Dollar kecha AQSh ma'lumotlaridan faqat qisqa muddatli qo‘llab-quvvatlash oldi va yevro hamda funtga qarshi bosimni uzoq ushlab turishga kuchi yetmadi. EUR/USD hozir taxminan 1,1226 atrofida, GBP/USD esa 1,3297 darajasida savdolanmoqda. Ikkala juftlik ham bugun ertalab keskin sakradi — yevro qariyb 1,1242 gacha, funt esa 1,3305 gacha — keyin biroz orqaga chekinish kuzatildi.

Kecha e'lon qilingan AQSh ma'lumotlari kuchli bo‘ldi. Sentyabr oyida ishlab chiqaruvchilar narxlari oyma-oy 1,3% ga oshib, kutilgan 0,5% (avgustda ham 0,5% bo‘lgan) ko‘rsatkichdan ancha yuqori bo‘ldi — bu 2022-yil martidan beri eng yuqori oylik o‘sishdir. Yillik sur'at 6,3% gacha tezlashdi. PPI — bu zavod darvozasidagi narxlarni o‘lchaydigan ko‘rsatkich bo‘lib, odatda chakana narxlardan oldin harakat qiladi, shuning uchun bozor uni iste'mol narxlariga bosim saqlanib qolishi haqidagi ishora sifatida qabul qiladi. Eng katta hissa energiya tomondan bo‘ldi: benzin oyma-oy taxminan 20,3% ga oshdi. Oziq-ovqat va energiyasiz hisoblangan asosiy PPI 0,7% ga sakrab, 0,3% kutilganidan yuqori bo‘ldi va yillik ko‘rsatkich 4,8% dan 5,0% gacha tezlashdi.

Chakana savdo ham prognozlardan yaxshiroq chiqdi: oyma-oy 0,8% o‘sdi (0,3% kutilgan edi), avgust esa +1,3% gacha yuqoriga qayta ko‘rib chiqildi. Bu amerikaliklar yuqori narxlarga qaramay xarajat qilishda davom etayotganini ko‘rsatadi. Hududiy so‘rovlar esa aralash bo‘ldi: Empire Manufacturing indeksi 10,3 kutilganiga nisbatan 25,5 gacha sakradi, Philadelphia Fed indeksi esa 26,5 kutilgan va avvalgi 37,8 ko‘rsatkichidan 20,9 gacha tushdi. Dastlabki ishsizlik nafaqalari arizalari 200 ming kutilganiga qarshi 199 mingni tashkil etdi, demak mehnat bozori hanuz mustahkam.

Eslatib o‘tamiz, sarlavhali CPI allaqachon yillik 3,4% dan 3,7% gacha oshgan; bu ko‘rsatkichlar birgalikda Federal rezervning dekabrdagi navbatdagi foiz oshirishi ehtimolini qo‘llab-quvvatlaydi. Biroq bozor buni ancha oldin narxlarga singdirib bo‘lgan, shuning uchun hatto kuchli ma'lumotlar ham dollarga yangi impuls bera olmadi. Hozircha yevro va funtning harakati AQShdagi kutilmagan ma'lumotlardan ko‘ra, o‘zlarining mahalliy statistikalariga kuchliroq bog‘liq bo‘ladi.

Bu Yevropa valyutalari uchun yengillik bo‘ldi. EUR/USD avvaliga Yevrozona sanoat ishlab chiqarishining sustligi fonida tushgan edi (avgustda oyma-oy -0,5%, kutilgan 0,0% o‘rniga), ammo AQShdan kelgan kuchli ma'lumotlar bu pasayishni yanada chuqurlashtirmadi. Funt esa Buyuk Britaniyaning avgust oyidagi YaIM ko‘rsatkichi oyma-oy +0,1% (kutilgan -0,1% o‘rniga) chiqqach nisbatan barqaror turib berdi.

Bugun yevro harakatlanishi uchun aniq sababga ega: kunning birinchi yarmida sentyabr oyining yakuniy Yevrozona CPI ko‘rsatkichi e'lon qilinadi. Dastlabki sarlavhali ko‘rsatkich avgustdagi 3,2% ga nisbatan yillik +3,8% ni ko‘rsatgan, energiya esa avvalgi 14,3% dan so‘ng 18,8% gacha oshgan. Yakuniy ma'lumot ushbu ko‘rsatkichni tasdiqlaydi yoki qayta ko‘rib chiqadi; bozor, odatda, faqat kutilmagan o‘zgarishlarga reaksiya bildiradi. Yuqoriga tomonga qayta ko‘rib chiqish yevroni qo‘llab-quvvatlaydi va Yevropa Markaziy bankining yumshatish choralariga qarshi pozitsiyasini mustahkamlaydi — hozir depozit stavkasi 2,50% darajasida, bozor esa dekabrda 2,75% gacha yakuniy oshirishni kutmoqda.

Asosiy CPI (ya'ni energiya va oziq-ovqatsiz hisoblangan ko‘rsatkich) ayniqsa muhim bo‘ladi: u narxlar bosimi iqtisodiyot ichiga qay darajada singib ketganini ko‘rsatadi. Avgustdagi asosiy ko‘rsatkich 2,4% edi; sentyabr oyining yakuniy asosiy ko‘rsatkichi aniqroq tasvir beradi va neft narxlaridagi o‘zgarishlar bilan kamroq izohlanishi tufayli Yevropa Markaziy banki uchun sarlavhali indeksdan ham muhimroq hisoblanadi.

Tashqi savdo balansi ham e'lon qilinadi — profitsit holati yevroga bo‘lgan tashqi talabning kuchli ekanidan dalolat beradi.

Buyuk Britaniyada bugun muhim statistik ma'lumotlar yo‘qligi haftaning oxiriga kelib funt uchun ijobiy omil bo‘lib turibdi. Yangi inflyatsiya, mehnat bozori yoki iqtisodiy faollik bo‘yicha ma'lumotlar bo‘lmagani uchun Bank of England (hozirgi Bank Rate 3,75%) bo‘yicha kutilmalar qayta ko‘rib chiqilmaydi va funtning harakati asosan tashqi omillar — eng avvalo dollar kayfiyati bilan belgilanadi. Kechagi AQShdagi kuchli ma'lumotlarga bo‘lgan reaksiyadan so‘ng, dollar uchun yana yangi kuchli omillar topish unchalik oson emas.

Momentum

Yevro uchun chiqish diapazoni 48 punkt kenglikda bo‘lib, 1,1193 dan 1,1241 gacha cho‘zilgan. Narx 1,1226 darajasida bo‘lib, diapazonning yuqori qismida joylashgan — pastki chegaradan 33 punkt yuqorida, yuqori chegaradan esa atigi 15 punkt pastda. Bugun ertalab juftlik deyarli 1,1241 darajasiga yetdi, 1,1242 gacha ko‘tarildi, lekin shu yerda ushlanib tura olmadi va orqaga qaytdi. Bu darajaga bir marta tegishning o‘zi yetarli emasligiga yaxshi misoldir. Agar narx ishonchli tarzda 1,1241 dan yuqorida yopilsa, keyingi maqsadlar 1,1275 va 1,1310 bo‘ladi. Buning uchun yevroga kuchli Yevrozona inflyatsiyasi, iloji bo‘lsa, yuqori asosiy ko‘rsatkich ham kerak bo‘ladi. Agar narx ishonchli ravishda 1,1193 dan pastga tushib yopilsa, maqsadlar 1,1156 va 1,1117 darajalari bo‘ladi — ammo bu ssenariy hozircha nisbatan uzoq, chunki narx hozircha pastki chegaradan 33 punkt yuqorida turibdi.

Funt uchun diapazon torroq — 34 punkt, 1,3273 dan 1,3307 gacha, hozirgi narx 1,3297 bo‘lib, pastki chegaradan 24 punkt yuqorida va yuqori chegaradan atigi 10 punkt pastda joylashgan. Bugun ertalab juftlik 1,3305 gacha ko‘tarilib, 1,3307 darajasini atigi ikki punkt bilan boy berib, keyin orqaga qaytdi. Agar narx 1,3307 dan yuqorida yopilsa, maqsadlar 1,3341 va 1,3368 bo‘ladi; bu ssenariyga kuchli Britaniya ma'lumotlari va yumshoqroq dollar fonida qo‘llab-quvvatlov mavjud. Agar narx 1,3273 dan pastda yopilsa, maqsadlar 1,3233 va 1,3209 bo‘ladi — bunga esa dollar kuchining qaytishi, hozircha ko‘rinib turgan aniq turtki talab etadi. Men darajadagi birinchi reaksiyani chetlab o‘tib, tasdiqlangan yopilishni kutgan bo‘lardim.

Mean Reversion

Yevro uchun ikkita qaytish darajasi mavjud: 1.1250 va 1.1206. Yuqori daraja 1.1241 lik breakout nuqtasidan 9 punkt yuqorida va birinchi maqsad bo‘lgan 1.1275 dan 25 punkt pastda joylashgan. Agar narx 1.1241 dan yuqoriga ko‘tarilib, 1.1250 ga yetsa, u yerdan ushlanib turolmasa va yana 1.1241 dan pastga qaytsa, men 1.1275 dan biroz yuqoriga oqilona qo‘yilgan himoya stop bilan sotishni ko‘rib chiqardim. Bu masofa yetarlicha katta bo‘lgani uchun qaytishni haqiqiy breakout dan farqlash osonroq bo‘ladi. Lekin agar narx 1.1250 ni ishonchli tarzda bosib o‘tib, uning ustida yopilsa, bu tasdiqlangan breakout hisoblanadi va bu yerda sotish mumkin emas. Quyi daraja 1.1206 joriy narxdan 20 punkt pastda va 1.1193 lik breakout nuqtasidan 13 punkt yuqorida joylashgan. Agar narx 1.1206 gacha tushib, tezda yuqoriga qaytsa, xaridorlar 1.1193 dan pastroqqa stop qo‘ygan holda rebound strategiyasini ko‘rib chiqishlari mumkin. Agar narx 1.1193 dan pastga tushib, shu yerda yopilsa, xarid qilish mumkin emas.

Funt uchun yuqori daraja 1.3315, 1.3307 darajasidagi breakout nuqtasidan 8 punkt yuqorida va birinchi maqsad bo‘lgan 1.3341 dan 26 punkt pastda joylashgan. Agar narx 1.3307 dan yuqoriga ko‘tarilib, 1.3315 ga yetsa va keyin qaytib 1.3307 dan pastga tushsa, men 1.3341 dan yuqoriga stop qo‘ygan holda sotishni ko‘rib chiqardim. Ammo agar narx 1.3315 dan ham yuqoriga o‘tib, shu yerda yopilsa, bu breakout bo‘ladi va bu hududda sotishga ruxsat etilmaydi. Pastki 1.3273 darajasi noodatiy, chunki u pasayish bo‘yicha breakout nuqtasiga to‘g‘ri keladi; shu sababli, darajaga shunchaki tegishning o‘zi hech narsani anglatmaydi. Agar narx 1.3273 gacha tushib, tezda sakrasa va diapazonga qaytib kirsa, xaridorlar 1.3233 dan pastga stop bilan reversion g‘oyasini olishadi. Agar narx 1.3273 ni yorib o‘tsa va ishonchli tarzda undan pastda yopilsa, bu pastga breakout hisoblanadi va bu yerda xarid qilishga ruxsat etilmaydi. Siz bu ikki holatni faqat narx darajadan tashqarida yopiladimi-yo‘qmi, shunga qarab ajrata olasiz, shuning uchun shu zonadagi birinchi reaksiyani o‘tkazib yuborgan ma’qul.