ยูโรตอบสนองในเชิงลบต่อรายงานจากเยอรมนี และไม่สามารถรักษาโมเมนตัมที่ได้มาเมื่อต้นสัปดาห์ไว้ได้ ช่องว่าง (gap) ช่วงเช้าพิสูจน์ให้เห็นว่าเปราะบางเกินไป คู่เงินดีดตัวขึ้นไปบริเวณ 1.1227 จากนั้นถอยลงมาที่ 1.1215 พลิกตัวอ่อนค่า และขณะนี้ซื้อขายอยู่ราว 1.1202

รายงานระบุอะไรบ้าง? ดัชนี Ifo Business Climate ของเยอรมนีปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 90.2 ในเดือนตุลาคม เทียบกับที่คาดไว้ที่ 89.8 และระดับ 89.9 ในเดือนก่อนหน้า หากดูเผิน ๆ ผลออกมาดีกว่าคาด ดัชนีนี้อ้างอิงจากการสำรวจบริษัทเยอรมนีราว 9,000 แห่ง ซึ่งประเมินทั้งสภาพธุรกิจปัจจุบันและมุมมองธุรกิจในอนาคต จึงช่วยสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน อย่างไรก็ตาม รายละเอียดย่อยของรายงานสะท้อนภาพที่หลากหลายมากขึ้น การประเมินสภาพปัจจุบันอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 88.8 เทียบกับที่คาดไว้ที่ 89.4 และระดับ 89.5 ในเดือนกันยายน กลับลงไปใกล้ระดับเดิมในเดือนสิงหาคมที่ 88.5 การเพิ่มขึ้นโดยรวมของดัชนีมาจากองค์ประกอบด้านความคาดหวัง ซึ่งปรับขึ้นเป็น 91.6 เทียบกับที่คาดไว้ที่ 89.9 และระดับ 90.4 เมื่อเดือนก่อน

ตรรกะสำหรับผู้เริ่มต้นค่อนข้างตรงไปตรงมา ตลาดให้น้ำหนักกับสภาพปัจจุบันมากกว่าความคาดหวังทางธุรกิจ ดังนั้นการประเมินสภาวะปัจจุบันที่อ่อนแอลงจึงกลบผลบวกจากการฟื้นตัวของความคาดหวัง และสร้างความผิดหวังให้กับผู้ซื้อยูโร นอกจากนี้ดัชนี PMI แบบ Composite ของเยอรมนียังลดลงสู่ระดับ 52.8 จาก 53.8 เมื่อวันศุกร์ ขณะที่ Bundesbank เตือนเมื่อวันพุธว่าเศรษฐกิจกำลังทรงตัวในไตรมาสที่สาม ตราบใดที่ภาคธุรกิจเยอรมนียังไม่เห็นการฟื้นตัวใน “สภาพจริง” มากกว่าการปรับดีขึ้นแค่ใน “ความคาดหวัง” ยูโรก็มีแนวโน้มเผชิญความยากลำบากในการยืนหยัดต่อสู้กับดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อการประชุม ECB ถูกกำหนดไว้ในวันที่ 29 ตุลาคม

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ช่วงครึ่งหลังของวันว่างเปล่า ไม่มีการเผยแพร่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed ส่งผลให้ตลาดหันไปจับตาประเด็นภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ปัจจัยสำคัญต่อดอลลาร์จะมาจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ซึ่งสงครามของสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงกดดันราคาน้ำมัน และผลักดันให้สกุลเงินสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น สภาพแวดล้อมเช่นนี้ไม่เป็นผลดีต่อยูโรเป็นพิเศษ เพราะยูโรโซนพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน และทุกครั้งที่ราคาน้ำมันและก๊าซปรับสูงขึ้นจะยิ่งกดดันเศรษฐกิจของภูมิภาค เมื่อขาดปัจจัยข้อมูลจากสหรัฐฯ ค่าเงิน EUR/USD จึงมีแนวโน้มอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน ทำให้ยูโรอยู่ในสถานะที่เปราะบาง ความผันผวนเล็กน้อยใกล้ระดับสำคัญจึงไม่ควรถูกตีความเป็นสัญญาณการเทรด

โมเมนตัม

สำหรับยูโร ระดับสำคัญอยู่ที่ 1.1207 ด้านบน และ 1.1186 ด้านล่าง ที่ระดับ 1.1202 ราคาต่ำกว่าระดับบนอยู่ 5 จุด และสูงกว่าระดับล่างอยู่ 16 จุด ส่วนต่าง 5 จุดถือว่าเล็กมาก ผู้เริ่มต้นจึงควรเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษ

การเปิดสถานะซื้อควรพิจารณาเฉพาะเมื่อราคา “ยืนได้อย่างมั่นคง” เหนือ 1.1207 และทรงตัวอยู่เหนือระดับดังกล่าว ในกรณีนั้น เป้าหมายจะอยู่ที่ 1.1231 และ 1.1259 อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของฉากทัศน์นี้ดูไม่สูงนัก รายงาน Ifo ทิ้งภาพลักษณ์ด้านลบเอาไว้ ขณะที่ราคาน้ำมันยังถ่วงยูโร

การขายเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 1.1186 โดยตั้งเป้าที่ 1.1155 และ 1.1117 ดูมีความเป็นไปได้มากกว่า การปรับขึ้นรอบใหม่ของราคาน้ำมันหรือพาดหัวข่าวเชิงลบเพียงครั้งเดียวก็อาจเพียงพอที่จะจุดชนวนการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้ อย่างไรก็ดี ราคายังห่างจากระดับนั้นอยู่ 16 จุด จึงควรรอจนกว่าจะเกิดการเบรกอย่างชัดเจนก่อนจึงค่อยสรุปทิศทาง

Mean Reversion

สำหรับยูโร ระดับ Mean Reversion อยู่ที่ 1.1215 และ 1.1195 ระดับบนสูงกว่าระดับ Breakout ฝั่งซื้อที่ 1.1207 อยู่ 8 จุด หากราคาปรับตัวขึ้นเหนือ 1.1207 อีกครั้ง ไปถึง 1.1215 แล้วดีดกลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างรวดเร็ว อาจเกิดโอกาสในการเปิดสถานะขาย เนื่องจากคู่เงินนี้ได้กลับตัวจากระดับนี้มาแล้วหนึ่งครั้งในวันนี้ในช่วงครึ่งแรกของวัน แต่ถ้าราคาสามารถยืนเหนือ 1.1215 ได้อย่างมั่นคง จะถือเป็นการ Breakout และควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขาย

สำหรับระดับล่างที่ 1.1195 นั้นอยู่สูงกว่าระดับ Breakout ฝั่งขายที่ 1.1186 อยู่ 9 จุด ในบริเวณนี้จะคาดหวังให้ราคาทะลุลงต่ำกว่า 1.1195 แต่ไม่สามารถยืนอยู่ใต้ระดับดังกล่าวได้ และดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับนี้อีกครั้ง ซึ่งจะเป็นโอกาสในการพิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยวางจุดตัดขาดทุน (Stop-loss) ไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของช่วงที่ราคาหลุดลงไปใต้ระดับดังกล่าวในระยะสั้น หากราคาสามารถยืนต่ำกว่า 1.1195 ได้และเคลื่อนตัวลงไปหา 1.1186 จะเป็นสัญญาณของการ Breakout ทางลง และควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะซื้อ