Os contratos futuros do S&P 500 estão estáveis, enquanto o Stoxx 600 europeu não apresenta variação. Após duas semanas de fortes perdas, os traders tiveram um breve alívio enquanto aguardam os resultados das empresas de tecnologia em busca de pistas sobre as perspectivas dos investimentos em inteligência artificial (IA). A tranquilidade, porém, não chegou ao mercado de criptomoedas: o Bitcoin caiu abaixo de US$ 80.000, perdendo força em meio à deterioração do apetite por risco nos mercados globais, às vésperas da reunião do Fed e das eleições legislativas de meio de mandato nos EUA.

Após uma forte queda em 22 de outubro, quando o Bitcoin recuou para abaixo de US$ 81.000 em meio à disparada dos preços do petróleo, associada às tensões no Oriente Médio, e às vendas intensas de ações das gigantes de tecnologia, que levaram o Nasdaq 100 às mínimas de vários dias, o mercado teve um breve respiro. A queda anterior pareceu refletir mais uma redistribuição do risco, com recursos migrando das ações para as criptomoedas, do que um choque isolado no mercado cripto.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas de cerca de US$ 1,1 bilhão, compensando aproximadamente US$ 909,6 milhões em saídas nas duas semanas anteriores. No entanto, esse suporte foi revertido por novas saídas de US$ 772,4 milhões até o fim da semana, eliminando quase todo o impulso positivo. Os fluxos de capital oscilam como um cata-vento sob ventos fortes: Ether, XRP e Solana também recuaram, acompanhando o principal ativo do mercado.

Bitcoin e a dinâmica da média móvel

O retorno aos US$ 81.000 coloca o BTC/USD na média móvel de 50 dias, uma importante resistência no curto prazo. O preço se mantém próximo dessa linha como um equilibrista na corda bamba, lembrando que os compradores ainda não garantiram uma vitória fácil.

A pressão sobre a maior criptomoeda continua sendo alimentada pelas preocupações com o endividamento associado ao ciclo de investimentos em IA, que vem pesando indiscriminadamente sobre todos os ativos de risco. Para fundos sistemáticos e traders algorítmicos, o Bitcoin continua sendo uma exposição a ativos de risco, o que o torna vulnerável a mudanças repentinas no sentimento do mercado. O aumento das ameaças à segurança cibernética — um efeito colateral indesejado dos avanços da IA — também amplia o nervosismo dos investidores em relação aos ativos digitais.

A resiliência do Bitcoin em comparação com outros ativos de risco ainda é um fator relativamente positivo, mas o foco do mercado se voltou para a reunião do Fed e as eleições legislativas de meio de mandato nos EUA, eventos que provavelmente determinarão o apetite dos investidores por risco nas próximas semanas.

Em resumo, o Bitcoin está dividido entre novas saídas de recursos dos ETFs e a lembrança da recente demanda institucional. A decisão do Fed e os primeiros sinais das eleições legislativas de meio de mandato determinarão qual dessas forças prevalecerá.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário do BTC/USD mostra uma tentativa dos vendedores de levar o preço de volta para dentro da faixa da inside bar (vela interno). Uma queda de volta a US$ 79.700 aumentaria o risco de uma correção mais profunda e ofereceria um ponto de entrada para posições vendidas. Por outro lado, uma alta sustentada até US$ 81.000 constituiria um sinal válido de entrada para os compradores.