Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD s’est assez bien reprise dans la nuit de jeudi après l’effondrement de mercredi provoqué par les statistiques américaines, et nous considérons ce rebond comme un signal positif. Premièrement, la paire a enfin cassé la ligne de tendance de manière nette. Deuxièmement, l’euro a affiché pour la première fois depuis un mois une hausse plus ou moins convaincante. Troisièmement, le dollar américain ne peut pas monter indéfiniment, jour après jour. Quatrièmement, le marché a déjà intégré dans les prix les facteurs haussiers du dollar. Cinquièmement, la paire a besoin d’une correction après un mois de baisse. Ainsi, une correction significative pourrait être en train de débuter maintenant — au mieux, une tendance haussière sur le graphique horaire. Hier, le contexte macroéconomique n’a eu aucun impact visible sur le sentiment des traders, ce qui montre une fois de plus que ceux-ci ignorent largement les statistiques et publications. La production industrielle de la zone euro a été faible, et pourtant l’euro n’a pas baissé, ce qui n’était pas le cas ces dernières semaines. Les deux statistiques américaines auraient pu relancer la force du dollar, mais cela ne s’est pas produit. Nous soulignons en particulier le PPI américain, un indicateur d’inflation — si l’inflation augmente, la logique veut que « la Fed sera plus agressive, achetez le dollar ». Hier, cette chaîne de raisonnement n’a pas fonctionné.

Techniquement, la tendance baissière pourrait être terminée, puisque la ligne de tendance a été cassée. Le marché a acheté le dollar pendant cinq semaines au moindre prétexte, mais toute histoire a une fin. L’euro se dirige désormais vers la ligne Senkou Span B. Nous estimons que le prix doit franchir cette ligne pour qu’une tendance haussière durable puisse s’installer.

Sur le graphique 5 minutes, le prix a rebondi plusieurs fois sur 1,1221 jeudi, offrant aux traders des opportunités de positions vendeuses. Cependant, le cours est resté globalement en range avec une volatilité minimale pendant la séance. Par conséquent, aucun des signaux intraday n’a généré de profits — ni de pertes — puisque le prix n’a pas réussi à clôturer au-dessus de 1,1221.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 6 octobre. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « baissière » et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders réduisent leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar sert depuis longtemps de monnaie de « réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux susceptibles de renforcer davantage la monnaie américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, et l’orientation de la politique monétaire de la Federal Reserve a surpris en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Pourtant, ces dernières semaines, le marché ne prend en compte que les facteurs positifs pour le dollar et ignore tout le reste.

Le positionnement des lignes rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine sous revue, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 4 800, tandis que les positions courtes ont progressé de 40 900. En conséquence, la position nette a encore diminué de 36 100 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur le graphique horaire, la paire EUR/USD a enfin l’opportunité de former une tendance haussière. Si l’on examine également les graphiques journalier et hebdomadaire, cela devient clair : la probabilité d’une tendance forte et durable reste élevée. Tout au long de 2026, les « cygnes noirs » ont soutenu le dollar et sont apparus sur le marché presque en nuées. Cependant, toute hausse de long terme du dollar n’est qu’une correction. Il est possible que cette correction soit désormais terminée.

Pour le 16 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que Senkou Span B (1,1271) et Kijun-sen (1,1178). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, tenez-en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au point mort une fois que le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, la zone euro publiera la deuxième estimation de l’inflation, qui a peu de chances de différer de la lecture préliminaire. Aux États-Unis, le président de la Fed, Kevin Warsh, s’exprimera (ce qui pourrait influencer le marché), et le rapport sur la production industrielle sera publié (il devrait susciter peu d’intérêt).

Résumé de l’analyse ci-dessus :

Les traders peuvent envisager des objectifs pour des positions vendeuses près de 1,1178 et 1,1165 si le prix rebondit à partir de 1,1221. Si le prix franchit la résistance à 1,1221, des objectifs pour des positions acheteuses dans la zone 1,1271–1,1274 peuvent être envisagés.

Explications concernant les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance (résistance/support) : lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : lignes de l’indicateur Ichimoku reportées du graphique 4 heures sur le graphique horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes : fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes : lignes de tendance, canaux de tendance et toute autre figure technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT : taille de la position nette de chaque catégorie de traders.