การนับคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น ในกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟล่าง) ส่วนแนวโน้มขาลงได้พัฒนาเป็นโครงสร้าง 5 คลื่นในรูปแบบ A-B-C-D-E ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์ได้ทุกเมื่อ เนื่องจากในเชิงโครงสร้างถือว่าดูครบถ้วนแล้ว คลื่นทั้งหมดในเซกเมนต์นี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถูกมองว่าเป็นคลื่นปรับฐาน หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ส่วนแนวโน้มขาขึ้นในลักษณะคลื่นแรงกระตุ้น (impulsive) จะเริ่มพัฒนาเมื่อการปรับฐานสิ้นสุด โดยมีเป้าหมายอยู่เหนือระดับ 1.2000 ขึ้นไปมาก

ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟบน) ลำดับคลื่นแรงกระตุ้นยังคงพัฒนาต่อไป ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E ในกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด ไม่ว่าราคาจะปรับขึ้นต่อไปได้อีกมากเพียงใดก็ตาม คลื่นที่ห้าในโครงสร้างขาลงอาจพัฒนาต่อได้ เนื่องจากโครงสร้างปัจจุบันมีลักษณะเป็นคลื่นแรงกระตุ้น อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด ลักษณะคลื่นในตอนนี้บ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังใกล้สิ้นสุดทั้งบนสองกราฟแล้ว พื้นหลังด้านข่าวและการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงของมุมมองในตลาดได้ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าอย่างมาก แต่ดอลลาร์เริ่มเผชิญความยากลำบากมากขึ้นในการปรับขึ้นต่อ

ควรคาดหวังการปรับขึ้นรอบใหม่ของดอลลาร์หรือไม่?

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับขึ้น 40 จุดพื้นฐานในวันอังคาร ซึ่งถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับการอ่อนค่าลงของยูโรราว 500 จุดในช่วงเดือนที่ผ่านมา ในสองวันแรกของสัปดาห์แทบไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ เกิดขึ้น ยูโรจึงอ่อนลงต่ออีก 40 จุด ก่อนจะดีดกลับขึ้นมาจำนวนใกล้เคียงกัน เหตุการณ์สำคัญชุดแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นวันนี้ ในวันพุธ ประธาน ECB Christine Lagarde มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์และอาจให้ความเห็นใหม่เกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทั้งนี้ควรระลึกว่ารายงานเงินเฟ้อล่าสุดของสหภาพยุโรปแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อปรับขึ้นมาที่ 3.8% ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ไม่อาจมองข้ามได้ ในช่วงสัปดาห์ต่อ ๆ ไป เจ้าหน้าที่ ECB มีแนวโน้มจะใช้น้ำเสียงแบบเข้มงวด (hawkish) มากขึ้น เนื่องจากเห็นได้ชัดว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินสองรอบที่ผ่านมายังไม่ให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ อย่างน้อยจำเป็นต้องมีรอบที่สาม และอาจถึงรอบที่สี่ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่จะมีความสำคัญต่อยูโรในวันนี้ไม่ใช่ระดับความ “hawkish” ของ Christine Lagarde แต่เป็นรายงานเงินเฟ้อและมุมมองของตลาดมากกว่า

รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐมีความสำคัญในระดับสูง เพราะ Federal Reserve จะใช้ข้อมูลเงินเฟ้อเป็นฐานในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเดือนตุลาคม ในมุมมองของผู้เขียน การเร่งตัวของเงินเฟ้อในเดือนกันยายนถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาดอาจผลักดันให้ผู้เล่นในตลาดกลับมาซื้อดอลลาร์อีกครั้ง จุดยืนของ Fed กลายเป็น “hawkish” น้อยลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และตลาดก็ไม่ได้คาดหวังการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมอีกต่อไป อย่างไรก็ดี ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่นักเทรดแทบไม่ให้ความสนใจกับยูโร ดังนั้น มีเพียงการอ่อนแรงลงอย่างชัดเจนของแรงขายในคู่ EUR/USD เท่านั้นที่จะช่วยพยุงยูโรได้ โครงสร้างคลื่นของส่วนแนวโน้มขาลงดูครบถ้วนในเชิงรูปแบบแล้ว ทำให้มีโอกาสที่ลำดับคลื่นขาขึ้นจะเริ่มต้นจากระดับราคาในปัจจุบัน

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในเซกเมนต์แนวโน้มแบบปรับฐานในกรอบใหญ่ ซึ่งถูกระบุเป็นคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงจะดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ก่อนหน้านี้สถานการณ์นี้ถูกมองเป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุม Federal Reserve ฉากทัศน์ดังกล่าวก็คงยังเป็นเพียงตัวเลือกสำรอง อย่างไรก็ตาม Fed ได้สร้างความประหลาดใจ ทำให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องเริ่มรอบการซื้อดอลลาร์ครั้งใหม่ ถึงกระนั้น ดอลลาร์ก็ถูกซื้อสะสมต่อเนื่องกันมาหลายสัปดาห์แล้ว แม้จะไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ ๆ เพิ่มเติม ในสภาพแวดล้อมด้านข่าวปัจจุบัน จึงไม่เหมาะแก่การเปิดสถานะขาย EUR/USD แต่ควรเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ของการกลับทิศทางแทน

กรอบเวลาที่สูงกว่าชี้ให้เห็นว่า ส่วนแนวโน้มขาลงอยู่ในรูปแบบ A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจยังปรับตัวลงต่อไปต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่น E อาจขยายตัวเป็นโครงสร้างคลื่นแรงกระตุ้นแบบห้าคลื่น

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและเสี่ยงต่อการต้องเปลี่ยนการนับคลื่นบ่อยครั้ง
2. หากมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสภาพตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดอื่นได้