Биткоин, эфир и другие альткоины рухнули после вчерашних данных по инфляции в США. Биткоин опустился ниже 81 000 долларов, а по ходу падения касался района 80 200, эфир потерял около 6,5% и торгуется у 2350, Solana и XRP снизились на 5%. Ликвидации за сутки, по данным CoinGlass, достигли около 951 млн долларов, из них около 876 млн пришлись на длинные позиции, то есть удар пришёлся по покупателям с плечом.
Причина в цифрах. Индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0,6% за месяц после 0,4% в августе, а годовая инфляция ускорилась до 3,7% против 3,4% в августе, при ожиданиях 3,6%. Базовый индекс без продуктов и энергоносителей прибавил 0,3% за месяц и 2,6% за год, тогда как в августе было 2,4%, а прогноз составлял 0,2% и 2,5%. Это самый высокий уровень базовой инфляции с июня. Энергоносители подорожали на 5,2% за месяц и обеспечили более половины ускорения, а бензин, по одной из сводок, вырос на 9,1%. Для сравнения, в августе общая инфляция держалась на 3,4%, а базовая на 2,4%, и тогда рынок видел в этом основание для паузы. Теперь аргумент для паузы заметно ослаб: энергетический шок, который давил на цены всю осень, наконец дошёл и до базовых компонентов.
Реакция рынка последовательна. Доходности облигаций выросли, ставки на повышение ФРС вернулись: вероятность повышения на заседании 28 октября, по разным оценкам, выросла примерно с 17-20% до 23-33%, а на декабрьское по-прежнему рассчитывают как на основной сценарий. Крипта оказалась в корзине рисковых активов. Эфир при этом падает вдвое быстрее биткоина: на него пришлось примерно 286 млн долларов ликвидаций против 197 млн по биткоину, хотя рынок его фьючерсов около 30 млрд долларов против 52 млрд у биткоина.
Это прямо возвращает к условиям восстановления, о которых на рынке говорили накануне: снижение и стабилизация доходностей и возобновление притока в спотовые ETF. Ни одно из них не выполнено, а горячий CPI отодвигает первое. На прошлой неделе ETF уже потеряли около 1,25 млрд долларов по трём категориям, а фонды на эфир фиксируют серию оттоков из девяти дней.
Мой базовый сценарий: до заседания ФРС 28 октября рынок будет торговаться под давлением, а любые отскоки будут выкупаться продавцами, пока доходности не стабилизируются. Сегодня выйдут сентябрьские данные по ценам производителей, и они могут усилить или смягчить впечатление от вчерашнего CPI, а следующий отчёт по инфляции ожидается 10 ноября. Если ориентироваться на график, первым признаком разворота я буду считать не отскок цены, а остановку роста доходностей и хотя бы два дня притоков в биткоин-ETF.
По биткоину цена торгуется в узком коридоре между поддержкой 80 600 и сопротивлением 81 200, внешние границы 79 600 и 81 900, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок есть два входа. Первый, пробой 81 200 вверх с закреплением: покупка с целью на 81 900, где я фиксирую прибыль и рассматриваю шорт на откат, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Второй, отбой от 80 600, если пробой вниз не подтвердился и вылет оказался ложным: покупка с возвратом сначала к 81 200, затем к 81 900.
Продажи зеркальны. При подтверждённом пробое 80 600 вниз рассматривается шорт с целью на 79 600, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 81 200 вверх не удержался, и цена вернулась под уровень, шорт стартует от сопротивления с возвратом к 80 600 и далее к 79 600.
По эфиру логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: внутренний коридор между поддержкой 2345 и сопротивлением 2372, внешние границы 2306 и 2408. Покупка при пробое 2372 вверх нацелена на 2408, где фиксируется прибыль и рассматривается шорт на откат; условие прежнее, цена выше 50-дневной средней и Awesome выше нуля. Покупка при отбое от 2345, если пробой вниз не подтвердился, идёт сначала к 2372, затем к 2408.
Для продаж пробой 2345 вниз с подтверждением открывает шорт с целью 2306 при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Отбой от 2372, если пробой вверх не подтвердился, даёт шорт с возвратом к 2345, затем к 2306. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных
уровней.
