Kiraan gelombang pada carta EUR/USD empat jam menjadi lebih kompleks. Pada rangka masa lebih tinggi (carta bawah), segmen aliran menurun mengambil bentuk struktur lima gelombang A–B–C–D–E, yang boleh dianggap lengkap pada bila-bila masa kerana ia kelihatan sudah terbentuk sepenuhnya. Semua gelombang dalam segmen ini bersaiz kira-kira sama, jadi struktur ini dianggap sebagai struktur pembetulan. Jika andaian ini betul, satu segmen aliran menaik impulsif akan mula terbentuk sebaik fasa pembetulan selesai, dengan sasaran jauh melebihi paras 1.2000.
Pada rangka masa lebih rendah (carta atas), satu turutan gelombang impulsif terus berkembang, berkemungkinan membentuk sebahagian daripada gelombang E pada carta masa lebih tinggi. Jika ini benar, penguatan dolar hampir mencapai penghujungnya, tanpa mengira sejauh mana ia masih meningkat. Gelombang 5 bagi E sama ada sudah lengkap atau hampir selesai. Dalam kedua-dua keadaan, struktur gelombang semasa mencadangkan bahawa turutan gelombang menurun sedang menghampiri penghujung pada kedua-dua carta. Perkembangan berita dan perubahan mendadak dalam sentimen pasaran telah mendorong rali kukuh bagi dolar AS, namun bilangan faktor baharu yang menyokong pengukuhan lanjut dolar semakin berkurangan.
Inflasi AS Naik Lebih Tinggi daripada Jangkaan Pasaran
Kadar pertukaran EUR/USD jatuh sebanyak 100 mata pada hari Rabu tetapi kemudiannya pulih sebanyak 130 mata. Pada pandangan saya, lantunan mendadak euro itu menunjukkan bahawa fasa aliran menurun telah pun berakhir. Kedua-dua kiraan gelombang, pada rangka masa yang lebih tinggi dan yang lebih rendah, menunjukkan penyempurnaan urutan gelombang menurun. Jika ini benar, keadaan semasa menawarkan peluang menarik untuk membeli euro, dan pedagang boleh menjangkakan bukan sekadar satu gelombang pembetulan tetapi satu aliran menaik yang berterusan.
Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat mencetuskan turun naik ketara dalam pasaran mata wang semalam. Pada mulanya, pasaran segera membeli dolar apabila inflasi AS dilaporkan lebih tinggi daripada jangkaan, yang berpotensi menunjukkan pendirian yang lebih hawkish daripada Rizab Persekutuan (Fed). Namun, dalam beberapa jam, peserta pasaran membuat kesimpulan munasabah bahawa inflasi yang sedikit lebih tinggi itu berkemungkinan tidak akan mengubah pendirian dasar Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Secara ringkas, sekiranya inflasi, sebagai contoh, melepasi 4%, Fed mungkin akhirnya mengambil pendekatan yang lebih ketat kerana jelas bahawa langkah lebih agresif diperlukan untuk menurunkan inflasi kembali ke sasaran 2%. Namun, inflasi hanya melebihi jangkaan sebanyak 0.1 mata peratusan. Dari sudut praktikal, laporan itu hampir tidak mengubah apa-apa.
Alat CME FedWatch yang sering dirujuk turut menyokong penilaian ini. Menurut penunjuk tersebut, kebarangkalian pengetatan dasar pada bulan September kekal hampir tidak berubah. Kebarangkalian pengetatan pada bulan Disember juga kekal tidak berubah. Dalam erti kata lain, pasaran terus menjangkakan jeda pada bulan Oktober dan kenaikan kadar pada bulan Disember. Ramalan seterusnya kurang signifikan pada tahap ini kerana ia akan bergantung kepada perkembangan konflik di Timur Tengah, keputusan pilihan raya Kongres Amerika Syarikat, perjalanan konflik Timur Tengah selepas pilihan raya, dan kemungkinan rundingan gencatan senjata antara Ukraine dan Rusia.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD, pasangan ini kekal dalam struktur aliran pembetulan yang lebih besar bertanda A–B–C–D–E. Walau bagaimanapun, struktur ini nampaknya telah lengkap sepenuhnya dan oleh itu mungkin sudah berakhir. Pada pendapat saya, keadaan semasa kondusif bukan sahaja untuk membeli euro tetapi juga untuk menjangkakan segmen aliran menaik yang berterusan. Mengikut rangka masa yang lebih tinggi, kadar pertukaran dijangka meningkat sekurang-kurangnya ke paras 1.1700–1.1800. Percubaan gagal menembusi paras 1.1126 — yang sepadan dengan tahap pembetulan Fibonacci 50.0% (carta di bawah, carta masa lebih tinggi) — turut menunjukkan bahawa pasaran mungkin sedang bersedia untuk bergerak lebih tinggi.
Cartamasa yang lebih tinggi menunjukkan satu segmen aliran menurun yang telah membentuk struktur A–B–C–D–E. Gelombang dalaman bagi gelombang E telah berkembang menjadi corak impuls lima gelombang, yang mungkin telah lengkap. Sekiranya andaian ini tepat, satu segmen aliran menaik baharu akan mula terbentuk.
Prinsip Utama Analisis
- Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
- Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
- Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
- Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.
