Voir aussi : Indicateurs de trading InstaForex pour le NASDAQ100 (NDX)

Au début de la séance américaine, le lundi 26 octobre 2026, les contrats à terme NASDAQ100 (NDX) se négocient autour de 29 100 points, tentant de se stabiliser après une semaine de ventes qui a fait reculer l’indice de ses records d’octobre vers ses plus bas de la mi-septembre. Le marché attend deux événements clés : la réunion du FOMC mercredi et les publications de résultats d’Alphabet, Microsoft et Amazon, qui détermineront ensemble si le secteur technologique bénéficie d’un répit ou si la correction s’accentue.

Situation du marché

Le NDX a terminé la semaine dernière à 28 957,53, en baisse d’environ 0,8 % sur cinq séances. Depuis le début du mois d’octobre, l’indice a reculé de plus de 4 % par rapport à ses sommets historiques, alors que les inquiétudes concernant les rendements des investissements massifs dans les infrastructures d’IA se sont accrues.

Les inquiétudes liées aux investissements dans l’IA restent la principale source de pression. Le débat se poursuit quant à savoir si les dépenses d’investissement de plusieurs milliards de dollars des géants de la tech porteront leurs fruits. Meta a annoncé la semaine dernière son intention d’augmenter ses dépenses d’investissement, ravivant les craintes d’une expansion de l’IA financée par la dette. L’indice Philadelphia semi a chuté de 6,72 % jeudi — sa pire séance depuis juin — et CoreWeave a perdu plus de 10 %, tombant à un plus bas inédit depuis mai 2025.

Le pétrole et la géopolitique dessinent un contexte contrasté. L’atténuation de la menace immédiate de frappes américaines contre l’Iran, après que Trump a déclaré dimanche qu’aucune attaque n’était prévue, a fait refluer les prix du pétrole, soutenant l’appétit pour le risque en début de semaine. Mais les tensions dans le détroit d’Hormuz persistent et le niveau élevé des prix de l’énergie maintient la pression inflationniste.

Les rendements des Treasuries restent une variable clé. Le rendement à 10 ans évolue toujours autour de 4,97–5,00 % après une forte baisse jeudi, provoquée par un mouvement de défiance vis‑à‑vis du secteur technologique. En théorie, des rendements plus faibles soutiennent les valorisations de croissance, mais ce mouvement reflétait davantage la peur qu’un espoir d’assouplissement de la Fed.

Brève analyse technique

Les données techniques quotidiennes agrégées d’InstaForex indiquent une « forte vente » : 20 indicateurs sur 23 privilégient les positions vendeuses. Le tableau à court terme reste baissier, même si les signaux de survente en unité horaire augmentent le risque d’un rebond technique. Sur le graphique journalier, le prix s’est approché d’un support clé de moyen terme à 28 850 (EMA144 et borne inférieure d’un canal haussier), où un rebond pourrait se produire si les fondamentaux s’améliorent.

- Le RSI (14) en D1 est proche de 38, se rapprochant de la zone de survente sans y être encore — cela signale une pression vendeuse persistante mais aussi un risque d’épuisement à court terme.

- L’OsMA confirme la tendance baissière ; l’histogramme ne montre pas encore de signe de retournement.

- Le Stochastique (9,6) se situe en zone de survente.

EMA 50, 144 et 200 :

- H1 EMA200 = 29 560 : le prix évolue nettement en dessous, ce qui confirme le contrôle baissier à court terme.

- H4 EMA200 = 29 900 : résistance clé — un franchissement haussier serait nécessaire pour inverser la tendance de court terme.

- D1 EMA50 = 29 780, EMA144 = 28 850, EMA200 = 28 180 : le prix se situe entre les EMA 50 et 144 jours, ce qui traduit une perte de momentum haussier de moyen terme ; une cassure sous 28 850 ouvrirait la voie vers 28 180.

- W1 EMA50 = 27 650 : le support de long terme reste nettement plus bas.

Événements clés à surveiller

Mardi 27 octobre — indice de confiance des consommateurs aux États?Unis. Une publication faible pourrait renforcer les craintes sur la croissance et peser sur les valeurs technologiques.

Mercredi 28 octobre, 18h00 GMT — réunion du FOMC. Le marché anticipe largement un statu quo, mais le communiqué et la conférence de presse de Warsh seront au centre de l’attention. Toute inflexion plus agressive en faveur d’une hausse en décembre accentuerait la pression sur le NASDAQ100 ; un ton plus accommodant offrirait une chance de rebond à l’indice.

Mercredi 28 octobre (après la clôture) — publications de résultats d’Alphabet et Microsoft. Deutsche Bank considère ces publications comme un test critique des récentes craintes liées à l’IA. Les investisseurs surveilleront les revenus et les plans de capex. Des résultats solides et des perspectives positives pourraient raviver l’appétit pour le risque ; une déception accentuerait la correction.

Jeudi 29 octobre, 12h30 GMT — estimation préliminaire du PIB US du T3 et PCE. Consensus : PIB +3,2 %, PCE core 3,1 % en glissement annuel. Des chiffres robustes renforceraient la probabilité d’une hausse en décembre et exerceraient une pression supplémentaire sur les valeurs de croissance.

Jeudi 29 octobre (après la clôture) — résultats d’Amazon et Intel. Amazon donnera des indications sur la demande des consommateurs et le cloud, et Intel sur la compétitivité dans les semiconducteurs.

Conclusion et recommandations

Le NASDAQ100 apparaît vulnérable, pris en étau entre des conditions de survente et des inquiétudes structurelles autour de l’IA. Niveaux clés : pour les acheteurs 29 560 (H1 EMA200), pour les vendeurs 28 850 (D1 EMA144), et zone critique à 28 180 (D1 EMA200).

Pour les traders de court terme :

- Envisager des ventes sur cassure durable sous 28 850 avec des objectifs à 28 750–28 200 et un stop?loss au?dessus de 29 310.

- Envisager des achats sur cassure durable au?dessus de 29 310 avec des objectifs à 29 560–29 780, même si la résistance dans cette zone pourrait exiger un catalyseur supplémentaire.

- Surveiller de près le FOMC (28 octobre) et Alphabet/Microsoft (28 octobre) — ce sont des déclencheurs majeurs.

Pour les investisseurs de moyen terme :

- Un repli vers 28 180–28 400 pourrait être mis à profit pour renforcer prudemment l’exposition acheteuse tout en conservant une vision constructive de long terme sur la tech, mais l’incertitude sur les retours liés à l’IA impose de la prudence.

Gestion du risque :

- Anticiper une volatilité élevée autour de la réunion du FOMC et de la saison des résultats.

- Utiliser des stop?loss stricts, en particulier sur les stratégies de cassure.

- Surveiller les rendements obligataires, les prix du pétrole et les commentaires des sociétés technologiques sur leurs investissements (capex).

Cette analyse s’appuie sur des sources ouvertes et des informations de presse et reflète une étude de la dynamique des prix dépendante de nombreux facteurs. La gestion du risque et le contrôle des positions restent essentiels.

Voir également les rapports publiés aujourd’hui :

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