Le Bitcoin est sorti d’une phase de stagnation locale et a effectué une cassure vers une zone de cotation plus large. Toutefois, la confiance reste limitée quant à la poursuite de la hausse de la première cryptomonnaie. Deux éléments sont particulièrement préoccupants. Premièrement, le Bitcoin a atteint un déséquilibre baissier (bearish imbalance) sur l’unité de temps journalière et n’est, pour l’instant, pas parvenu à le dépasser. Il peut s’agir d’une coïncidence ou d’une simple pause, mais ce schéma crée clairement une zone de résistance pour le prix. Deuxièmement, le Bitcoin pourrait toujours évoluer à l’intérieur d’un canal latéral en données journalières (il est représenté sur le graphique). Certes, le cours a clôturé au-dessus du canal, mais les cassures peuvent aussi n’être que de simples déviations. Nous n’aimons pas ce type de déviation ambiguë, lorsqu’il est difficile de savoir s’il s’agit d’une vraie cassure ou d’une déviation profonde ; le marché, lui, reste indifférent aux préférences des intervenants. Une clôture au-dessus de la zone de range peut malgré tout n’être qu’une déviation.
La nouvelle semaine a débuté par une nouvelle hausse, cette fois modérée, du Bitcoin en réaction aux événements au Moyen-Orient. Dans la nuit, le président yéménite Rashad al-Alimi a annoncé le lancement d’une opération militaire contre les Houthis, qui contrôlent une grande partie du pays, y compris Sanaa. Al-Alimi a indiqué que l’objectif de l’opération est de rétablir le contrôle sur l’ensemble du territoire yéménite. Le Bitcoin a à peine réagi à cette nouvelle et se retrouve désormais dans une nouvelle phase de pause.
Parallèlement, le CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a déclaré que le Bitcoin pourrait s’approcher des 100 000 $ d’ici la fin de l’année. Il estime que le marché a inscrit un creux aux environs de 60 000 $ et que 80 000 $ constitue désormais un niveau clé. Si les acheteurs parviennent à conserver leurs gains, le Bitcoin pourrait continuer de monter durant les trois derniers mois de l’année. Novogratz a également rappelé que le Bitcoin reste l’actif crypto « spécial » qui donne le ton à l’ensemble du marché, et que la pression vendeuse est en train de s’atténuer. Toutefois, il a aussi souligné que de nouvelles hausses du Bitcoin nécessiteraient l’adoption du Clarity Act (peu probable avant les élections au Congrès américain) ainsi qu’un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale (peu probable à court terme également). De ce point de vue, son scénario reste internement contradictoire : il anticipe un rally, tout en reconnaissant que plusieurs conditions préalables importantes sont manquantes, ce qui compliquerait la mise en place d’une tendance haussière durable.
Tableau général de BTC/USD en 1D
Sur l’unité de temps journalière, la structure de tendance baissière a été rompue, de sorte que « l’or numérique » est très probablement passé à la formation d’une nouvelle tendance haussière. À ce stade, le prix a comblé le FVG baissier de la tendance précédente, ce qui nous amène à anticiper une correction à la baisse. La cassure du canal latéral 60 000 $–82 500 $ peut encore n’être qu’une déviation, et une réaction au FVG baissier pourrait déclencher un recul. Un FVG haussier soutient actuellement le prix dans la zone 81 500 $–89 000 $, mais la réaction à ce schéma est restée faible. Le Bitcoin se rapproche de plus en plus d’une phase corrective.
Tableau général de BTC/USD en 4H
Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin est sorti des limites du canal latéral. À l’intérieur de ce canal, quatre déviations se sont formées, dont les deux dernières étaient haussières. Ainsi, les traders pouvaient exploiter le dernier mouvement allant de la borne basse à la borne haute du canal, et l’on peut désormais considérer que la phase de range est terminée. Nous soulignons également les quatre derniers sommets de prix, qui forment un réservoir de liquidité (liquidity pool). Avant une nouvelle baisse, le prix peut venir chercher cette liquidité. Il n’existe pas, pour l’instant, de schémas clairement exploitables, et le dernier FVG baissier a été ignoré.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Le Bitcoin présente tous les signes du début d’une nouvelle tendance haussière. Comme souvent, cette tendance débute par un mouvement impulsif (« pump ») sans raisons précises et clairement identifiables. La Fed n’a pas commencé à réduire ses taux, et le Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, sur l’unité journalière, le Bitcoin pourrait reculer, les acheteurs se heurtant à la résistance d’un FVG baissier. Il faut également garder à l’esprit que la cassure actuelle du canal latéral en données journalières peut s’avérer être une déviation — certes profonde, mais tout de même une déviation. Si tel est le cas, le Bitcoin pourrait se diriger vers 70 800 $. Nous estimons que les positions vendeuses seront plus pertinentes à court terme.
Explications des illustrations :
- CHOCH – change of character (rupture de la structure de tendance).
- Liquidity – liquidité, ordres Stop Loss et ordres en attente que les market makers utilisent pour accumuler leurs positions.
- FVG – fair value gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse ces zones très rapidement, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir sur ces zones et à réagir depuis ces niveaux dans le sens de la tendance principale.
- IFVG – inverted fair value gap. Après être revenu sur une telle zone, le prix ne réagit pas mais la traverse de façon impulsive, puis la teste depuis l’autre côté.
- OB – order block. La bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position dans le but de capter la liquidité afin de constituer sa position dans le sens opposé.
