أنهى Bitcoin حالة التذبذب الضيقة المحلية واخترق إلى نطاق سعري أوسع. مع ذلك، ما زالت الثقة منخفضة في أن العملة المشفرة الأولى ستواصل الصعود. عاملان تحديدًا يثيران القلق. أولًا، وصل Bitcoin إلى منطقة اختلال بيعي (bearish imbalance) على الإطار الزمني اليومي، ولم يستطع تجاوزها حتى الآن. قد يكون ذلك مجرد مصادفة أو محطة مؤقتة، لكن النمط بوضوح يشكل منطقة مقاومة للسعر. ثانيًا، قد يكون Bitcoin ما يزال داخل قناة عرضية على الإطار اليومي (مبيّنة على الرسم). نعم، أغلقت الأسعار أعلى القناة، لكن الاختراقات قد تكون انحرافات أيضًا. نحن لا نفضّل مثل هذه الانحرافات الملتبسة عندما لا يكون من الواضح ما إذا كان هذا اختراقًا حقيقيًا أم مجرد انحراف عميق؛ والسوق لا يهتم إن أعجب ذلك المشاركين أم لا. فالإغلاق فوق منطقة التذبذب (الفلـات) يمكن أن يكون انحرافًا أيضًا.

بدأ الأسبوع الجديد بارتفاع آخر في Bitcoin، لكن هذه المرة كان التحرك باهتًا رغم الأحداث في الشرق الأوسط. ليلًا أعلن رئيس اليمن رشاد العليمي عن بدء عملية عسكرية ضد الحوثيين الذين يسيطرون على جزء كبير من البلاد، بما في ذلك صنعاء. وقال العليمي إن هدف العملية هو استعادة السيطرة على كامل أراضي اليمن. بالكاد تفاعل Bitcoin مع هذا الحدث، ويدخل الآن في وقفة جديدة.

في هذه الأثناء، صرّح الرئيس التنفيذي لـ Galaxy Digital مايك نوفوغراتز بأن Bitcoin يمكن أن يقترب من 100,000 دولار بحلول نهاية العام. وأشار إلى أن القاع قد تَشكّل قرب 60,000 دولار، وأن مستوى 80,000 دولار هو المستوى المحوري حاليًا. إذا تمكنت القوى الشرائية من الحفاظ على مكاسبها، فقد يواصل Bitcoin الصعود خلال الأشهر الثلاثة المتبقية من العام. كما قال نوفوغراتز إن Bitcoin لا يزال العملة المشفرة الخاصة التي تحدد النغمة لبقية السوق، وإن ضغوط البيع في حالة تراجع. لكنه لفت أيضًا إلى أن مزيدًا من مكاسب Bitcoin سيتطلب إقرار Clarity Act (وهو أمر غير مرجح قبل الانتخابات البرلمانية الأمريكية)، وتخفيفًا في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (وهو أيضًا غير مرجح قريبًا). من هذه الزاوية، تبدو رؤيته غير متسقة داخليًا: فهو يتوقع موجة صعود، لكنه يعترف في الوقت نفسه بافتقاد عدة شروط جوهرية، ما يجعل نموًا مستدامًا أمرًا صعبًا.

الصورة العامة لزوج BTC/USD على الإطار اليومي 1D

على الإطار الزمني اليومي، تم كسر بنية الاتجاه الهابط، لذا من المرجّح أن يكون "الذهب الرقمي" قد انتقل إلى طور تشكيل اتجاه صاعد جديد. في الوقت الحالي، أكمل السعر ملء فجوة القيمة العادلة الهابطة (bearish FVG) التابعة للاتجاه السابق، ولذلك نتوقع تصحيحًا هابطًا. الاختراق من القناة العرضية بين 60,000 و82,500 دولار قد يظل مجرد انحراف، وقد يؤدي التفاعل مع فجوة القيمة العادلة الهابطة إلى تحريك هبوط. توجد فجوة قيمة عادلة صاعدة (bullish FVG) حاليًا تدعم السعر في نطاق 81,500–89,000 دولار، لكن التفاعل مع هذا النموذج كان ضعيفًا. يقترب Bitcoin أكثر فأكثر من مرحلة تصحيح.

الصورة العامة لزوج BTC/USD على الإطار 4 ساعات 4H

على الإطار الزمني لأربع ساعات، خرج Bitcoin من حدود القناة العرضية. داخل تلك القناة، تشكّلت أربعة انحرافات، كان آخر اثنين منها صاعدين (bullish). وبالتالي، كان بإمكان المتداولين استغلال الحركة الأخيرة من الحد السفلي للقناة إلى حدها العلوي، ويمكن القول الآن إن حالة الفلات قد انتهت. نلفت الانتباه أيضًا إلى القمم السعرية الأربع الأخيرة التي تشكّل حوض سيولة (liquidity pool). قبل هبوط جديد محتمل، قد يتحرك السعر لأخذ السيولة من هذا الحوض. لا توجد في الوقت الراهن نماذج واضحة قابلة للتنفيذ، كما تم تجاهل فجوة القيمة العادلة الهابطة الأخيرة.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يُظهر Bitcoin كل علامات بداية اتجاه صاعد جديد. وكما جرت العادة، يبدأ هذا الاتجاه بضخ سعري (pump) يفتقر لأسباب واضحة ومحددة. فمجلس الاحتياطي الفيدرالي لم يبدأ بعد في خفض أسعار الفائدة، وClarity Act لم يُقَر حتى الآن. على المدى القريب، قد يتراجع Bitcoin على الإطار اليومي، إذ يواجه المشترون مقاومة من فجوة قيمة عادلة هابطة (bearish FVG). كما يجب ملاحظة أن الاختراق الحالي للقناة العرضية اليومية قد يكون انحرافًا — نعم، انحرافًا عميقًا، لكنه يبقى انحرافًا. إذا كان الأمر كذلك، فقد يتجه Bitcoin نحو مستوى 70,800 دولار. نرى أن صفقات البيع ستكون أكثر ملاءمة في الأجل القريب.

شروحات للرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيير الطابع (change of character): كسر في بنية الاتجاه.
• Liquidity – السيولة: أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صناع السوق لتجميع مراكزهم.
• FVG – فجوة القيمة العادلة (fair value gap): منطقة اختلال سعري. يتحرك السعر عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا يميل السعر إلى العودة إليها والتفاعل معها في سياق استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – فجوة قيمة عادلة معكوسة (inverted fair value gap): بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يتفاعل معها، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجانب الآخر.
• OB – كتلة أوامر (order block): الشمعة التي فتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف اصطياد السيولة لتشكيل مركز في الاتجاه المعاكس.