بعد الأداء القوي للجنيه الإسترليني يوم أمس، فقد بعض مكاسبه اليوم. فقد انخفض زوج GBP/USD خلال النصف الأول من اليوم، متراجعًا إلى مستوى 1.3306، وهو أدنى مستوى له خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. يوم أمس، تفوق الجنيه البريطاني على معظم العملات الأخرى بعدما جاءت نتائج مسح مبيعات التجزئة الصادر عن Confederation of British Industry أفضل بكثير من التوقعات، مسجلًا -10 مقابل توقعات عند -47 وقراءة سابقة عند -55. إلا أنه لم تصدر اليوم أي بيانات بريطانية قادرة على توفير دعم للجنيه.
في وقت مبكر من هذا الصباح، صدر مؤشر BRC Retail Price Index لشهر أكتوبر عند 2.1%، متجاوزًا التوقعات البالغة 1.6% والقراءة السابقة عند 1.4%. تُعد هذه قراءة قوية نسبيًا وتدعم بشكل إضافي احتمالات قيام Bank of England برفع سعر الفائدة في الخامس من نوفمبر. لكن هذا بالتحديد هو السبب في عدم تفاعل الجنيه مع هذه البيانات: فمثل هذا السيناريو تم تسعيره في السوق منذ فترة طويلة. وعندما تفتقر العملة إلى محفزات خاصة بها، تصبح أكثر اعتمادًا على العملة المقابلة في زوج التداول. حاليًا، يحظى الدولار الأمريكي بطلب قوي قبيل اجتماع Fed.
اجتماع Fed برئاسة كيفن وورش يقترب سريعًا. وبينما يتوقع السوق الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، يتركز الاهتمام على مدى تشدد النبرة التي سيتبناها البنك المركزي. وطالما أن اجتماع Fed لا يزال في الأفق، والجنيه يفتقر إلى محفزات جديدة صعودية، فمن المرجح أن يبقى زوج GBP/USD تحت الضغط، مع تعرّض أي محاولات ارتداد قوية لموجات بيع ملحوظة.
سيشهد الجدول الاقتصادي الأمريكي نشاطًا أوضح اليوم، وقد تسهم البيانات في تحديد ما إذا كان الدولار سيواصل الضغط على الجنيه. ستصدر بيانات Durable Goods Orders لشهر سبتمبر، والتي تغطي المعدات والآلات ذات العمر الافتراضي الذي يتجاوز ثلاث سنوات. وتُعد هذه الأرقام مؤشرًا على مدى استعداد الشركات للاستثمار في التوسع. من المتوقع أن ترتفع الطلبات بنسبة 0.6% بعد تراجعها بنسبة 0.1%، في حين يُتوقع أن ترتفع الطلبات الأساسية (باستثناء قطاع النقل) أيضًا بنسبة 0.6% بعد زيادة سابقة بلغت 0.2%.
بعد ذلك، سيصدر Conference Board Consumer Confidence Index لشهر أكتوبر. ويغطي هذا الاستطلاع نحو 5,000 أسرة، ويقيّم نظرتها تجاه الدخل وأوضاع سوق العمل. وتشير التوقعات إلى قراءة عند 80.5 مقارنة بـ 81.9 سابقًا و89.4 في أغسطس، ما يدل على استقرار اتجاه هبوطي في الثقة.
ثم ستصدر بيانات New Home Sales لشهر سبتمبر، مع توقعات عند 649 ألف وحدة، انخفاضًا من 684 ألف وحدة. يُعد هذا المؤشر حساسًا لأسعار الرهن العقاري، ويُظهر كيف تؤثر تكلفة الاقتراض المرتفعة في سوق الإسكان. أما الإصدار الأخير فسيكون Richmond Fed Manufacturing Index لشهر أكتوبر، مع توقعات عند 1 مقارنة بـ -2 في القراءة السابقة. يقيس هذا الاستطلاع معنويات المصنعين في المنطقة.
بيانات قوية من شأنها أن توفر دعمًا إضافيًا للدولار وتزيد من الضغط على الجنيه. أما ضعف بيانات ثقة المستهلك والإسكان فقد يمنح زوج GBP/USD فترة قصيرة من التقاط الأنفاس. وبالنسبة للجنيه، يمثل هذا الوضع فرصة ومخاطرة في الوقت ذاته، لأن أي ارتداد لا يستند إلى بيانات جديدة سيكون على الأرجح قصير الأجل.
الزخم
يتداول زوج GBP/USD حاليًا عند مستوى 1.3317. يقع مستوى الاختراق (المقاومة المحورية) عند 1.3330، أي على بعد 13 نقطة فقط من السعر الحالي. في حال تمكّن الزوج من التماسك فوق هذا المستوى، قد يتجه صعودًا نحو 1.3361 ثم إلى 1.3390.
وينبغي الإشارة إلى تفصيل مهم: فقد كان مستوى 1.3330 يشكل دعمًا رئيسيًا حتى يوم أمس فقط، إلا أن تراجع اليوم حوّله إلى مستوى مقاومة. واختراق مستوى كان يدعم السعر سابقًا وأصبح الآن سقفًا يحول دون الصعود ليس أمرًا سهلًا. لذلك، يُستبعد أن يتم تجاوز هذا المستوى من دون صدور بيانات أمريكية ضعيفة.
من ناحية أخرى، يوجد الدعم عند مستوى 1.3299. والهبوط دون هذا المستوى مع التماسك أدناه قد يدفع الزوج نحو 1.3267 ثم 1.3233. ويُعد هذا السيناريو الأساسي، في ظل الخلفية العامة للسوق التي تضغط على الجنيه. كما أن القاع المسجل اليوم عند 1.3306 قريب جدًا من السعر الحالي، ما يترك نحو 18 نقطة فقط بين المستوى الحالي وذلك القاع.
ينبغي على المتداولين المبتدئين أن يتذكروا أن الاختبار الأول لمستوى سعري لا يُعد في حد ذاته اختراقًا مؤكدًا.
العودة إلى المتوسط
بالنسبة لزوج GBP/USD، يتطابق مستوى الإشارة العلوي عند 1.3330 مع مستوى الاختراق لصفقة شراء محتملة. يتطلّب هذا حذرًا خاصًا من المتداولين المبتدئين، لأن المستوى السعري نفسه يمكن أن ينتج عنه سيناريوهان متعاكسان.
إذا وصل الزوج إلى مستوى 1.3330 واستقر بثبات أعلاه، يُعدّ ذلك اختراقًا، وعندها ينبغي تجنّب البيع. أمّا إذا تجاوز السعر هذا المستوى لفترة وجيزة دون أن ينجح في التماسك أعلاه وعاد سريعًا إلى ما دونه، فقد يوفّر الاختراق الفاشل فرصة للبيع. في هذه الحالة يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة فوق أعلى مستوى سعري تم تسجيله خلال محاولة الاختراق الفاشلة.
لا يمكن التمييز بين هذين السيناريوهين من خلال الاختبار الأول للمستوى وحده. لذلك، يُفضَّل الامتناع عن التداول على أساس رد الفعل الأولي في هذه المنطقة، والانتظار إلى حين ظهور إشارة أوضح.
يقع مستوى الإشارة السفلي عند 1.3307 بالقرب من القاع المسجّل اليوم عند 1.3306، وعلى بُعد ثماني نقاط فوق مستوى الاختراق عند 1.3299. في هذه المنطقة قد تظهر فرص شراء محتملة إذا تراجع السعر مؤقتًا إلى ما دون 1.3307، لكنه أخفق في مواصلة الهبوط وعاد ليتداول فوق هذا المستوى.
يُنصح بوضع أمر إيقاف الخسارة أسفل القاع المسجّل خلال الحركة الفاشلة، ولكن ليس أدنى من 1.3299. فإذا كسر السعر هذا المستوى أيضًا، يُعتبر سيناريو التعافي لاغيًا، وتصبح الأفضلية لسيناريو الهبوط.
تظل البيئة العامة في السوق غير مواتية للجنيه الإسترليني. لذلك من المتوقَّع أن تكون أي حركة ارتدادية صعودية محدودة، بينما يبقى استمرار الهبوط هو السيناريو الأكثر ترجيحًا.
