*shuningdek qarang: USDX uchun InstaForex savdo indikatorlari

Seshanba kuni Yevropa sessiyasining birinchi yarmida AQSh dollar indeksi (USDX) 102,22 atrofida savdo qilmoqda, uchinchi ketma-ket tiklanish sessiyasini davom ettirib, qariyb ikki haftalik maksimumga yetdi. Dollarga uchta omil qo‘llab-quvvatlayapti: uch haftalik minimumlardan keyingi G‘aznachilik obligatsiyalari daromadliligining tiklanishi, Fed’ning dekabrdagi stavka oshirishi ehtimoli yuqoriligi va Yaqin Sharqdagi geosiyosiy tangliklar tufayli xavfsiz aktivlarga bo‘lgan talabning ortishi. Biroq bozor chorshanba kungi FOMC qarori arafasida pauza holatida, bu esa xaridorlarning agressivligini cheklab turibdi.

USDX o‘tgan haftadagi uch haftalik minimum 101,45 darajasidan 102,22 gacha sakradi, bunga qisman 2 yillik G‘aznachilik obligatsiyalari daromadliligining qariyb 3 bp tiklanishi va 102,00 psixologik darajasining yorib o‘tilgani ham yordam berdi.

CME FedWatch 27–28 oktabr yig‘ilishida stavkani o‘zgartirmaslik ehtimolini taxminan 89,5%, dekabr oyidagi foiz stavkasi oshirilishi ehtimolini esa 80% atrofida baholamoqda.

Asosiy drayverlar

Daromadliklar tiklandi. AI yetakchiligidagi aksiyalar sotuviga qarshi xavfsiz aktivlarga oqim sababli uch haftalik minimumlarga keskin tushib ketgach, 10 yillik AQSh g‘aznachilik obligatsiyalari daromadligi 4,98% atrofida barqarorlashdi, egri chiziqning qisqa uchida esa hatto biroz o‘sish kuzatildi. Bu dollarga ma’lum darajada qo‘llab-quvvatlovni tikladi.

*ma’lumot uchun:

Egri chiziqning “qisqa uchi” qisqa muddatli qimmatli qog‘ozlar (odatda bir yilgacha) bo‘yicha daromadliklarni aks ettiradi; “uzoq uchi” esa uzoq muddatli (odatda 10 yil va undan ko‘proq) obligatsiyalar daromadliklarini ko‘rsatadi.

Egri chiziq shakli — turli muddatlardagi daromadliklar o‘rtasidagi nisbat — bozor kutishlari va iqtisodiy sharoitlarni baholashga yordam beradi. Odatda, egri chiziq yuqoriga qarab qiyalaydi, chunki investorlar kapitalni uzoq muddatga bog‘lab qo‘yganlari uchun qo‘shimcha mukofot talab qiladi.

Qisqa va uzoq uchlar voqealar va siyosatga turlicha javob beradi: qisqa uch siyosiy stavka va yaqin istiqboldagi kutishlarga sezgir, uzoq uch esa stavkalar va inflyatsiya bo‘yicha uzoq muddatli qarashlarni aks ettiradi.

Asosiy xulosa: agar qisqa uch ko‘tarilsa-yu, uzoq uch ko‘tarilmasa, bozor o‘sishning barqarorligiga shubha qilmoqda, degan signal bo‘ladi. Bu stavkalar rasmiy ravishda yuqori bo‘lib turgan taqdirda ham dollarga bo‘lgan qo‘llab-quvvatlovni susaytirishi mumkin. Qisqa va uzoq muddatli daromadliklar spredi ko‘pincha regulyator siyosatni rasmiy o‘zgartirishidan avvalroq trend o‘zgarishini bildiradi.

Geosiyosat dolzarbligicha qolmoqda. AQSh–Eron muzokaralari boshi berk ko‘chaga kirib qolgan, Husi kuchlarining Saudiya infratuzilmasiga hujumlari esa davom etmoqda. Seshanba kuni Saudiya havo mudofaasi mamlakat janubiga qarata uchirilgan to‘rtta dronni urib tushirdi; bu risk prеmiyasi va dollarni xavfsiz “panoh” aktivi sifatida talabini qo‘llab-quvvatlamoqda.

Fransiyadagi inqiroz yevroga bosim o‘tkazmoqda. Fransiya 10 yillik OAT daromadliklari 2002 yildan beri eng yuqori darajalar yaqinida qolmoqda, Germaniya Bund obligatsiyalariga spred esa 2011 yilgi darajalar atrofida. EUR 1,1150 yaqinida savdo qilmoqda, bu esa bilvosita USDXni qo‘llab-quvvatlayapti, chunki indeks tarkibida eng katta ulush yevroga to‘g‘ri keladi.

Qisqacha texnik tahlil

InstaForexning 1-soatlik grafikdagi kompozit texnik tahliliga ko‘ra, signal “Kuchli sotib olish”: qo‘llangan 23 ta indikatorning 19 tasi xarid qilishni tavsiya qilmoqda.

Qisqa muddatli holat 102.00 darajasi yorib o‘tilgandan so‘ng yaxshilandi, biroq tasdiqlangan burilish uchun yanada yuqoriga harakat talab etiladi.

• Kundalik RSI (14) 61 atrofida, ijobiy hududda, ammo hali haddan tashqari sotib olingan darajada emas — bu konstruktiv boqiy signaldir.
• OsMA nol darajasidan pastda qolmoqda, zaif pasayish kayfiyatini tasdiqlamoqda, biroq gistogramma ko‘tarilmoqda.
• Stoxastic haddan tashqari sotib olingan zona yaqinida, yuqori darajalarda turibdi, bu qisqa muddatli impulsning yaxshilanganini ko‘rsatadi, lekin pasayuvchi kesishish ehtimoli uchun kuzatuvni talab qiladi.

EMA 50, 144 va 200 (talqin):

• H1 EMA200 = 101.86: bu daraja buzilgan va endi qo‘llab-quvvatlov sifatida harakat qilmoqda. Narx uning ustida ushlanib tursa, qisqa muddatli o‘sish momentumini saqlab qoladi.
• H4 EMA200 = 101.33: joriy darajalardan pastda joylashgan muhim qo‘llab-quvvatlov. Narx uning ustida turgan ekan, o‘rta muddatli o‘sish ssenariysi saqlanib qoladi.
• D1 EMA50 = 101.08: narx bu darajadan ancha yuqorida, bu esa kunlik o‘sish trendini tasdiqlaydi.
• W1 EMA200 = 100.75: uzoq muddatli qo‘llab-quvvatlov ancha pastda joylashgan — asosiy o‘sish trende hali ham o‘z kuchida.

Kuzatish kerak bo‘lgan asosiy voqealar

• Sesh–Chor, 27–28 oktabr — FOMC yig‘ilishi boshlanadi. Bozor pauzani kutmoqda, biroq e’tibor Chorşamba kuni Fed raisi Kevin Warsh’ning matbuot anjumaniga qaratiladi.
• Chor, 28 oktabr, 18:00 GMT — FOMC qarori. Agar Warsh dekabrda stavka oshirilishini yana bir bor tasdiqlasa va pauza haqida ishora bermasa, dollarga kuchli fundamental qo‘llab-quvvatlov paydo bo‘ladi va u 102.50–103.00 diapazonini sinab ko‘rishi mumkin. Yumshoq (dovish) ohang USD bosimini yumshatadi.
• Chor, 28 oktabr — savdolar yopilgach: Alphabet va Microsoft moliyaviy hisobotlari. Ushbu hisobotlar yaqindagi AI sektori bo‘yicha xavotirlarni tekshirish uchun “nihoyatda muhim” sinov bo‘ladi. Kuchli natijalar riskka ishtaha qaytishiga yordam berib, dollarga bosim qilishi mumkin, hafsalani pir qiladigan raqamlar esa xavfsiz aktivlarga talabni oshiradi.
• Pai, 29 oktabr, 12:30 GMT — AQSh 3-chorak YAIM bo‘yicha dastlabki ma’lumotlar va PCE narx indeksi. Kuchli ko‘rsatkichlar iqtisodiyot barqarorligini yana bir bor ta’kidlab, dekabr oyidagi “hokish” kutilmalarini kuchaytiradi.

Xulosa va tavsiyalar

USDX 102.00 darajasini yorib o‘tib texnik jihatdan mustahkamlandi, biroq haqiqiy trend o‘zgarishini tasdiqlash uchun Fed tomonidan keskin (hawkish) signal zarur. Muhim darajalar: boqiylar uchun maqsad — 102.30; ayiqsifatlar uchun 101.86 (H1 EMA200) va tanqidiy zona 101.08 (D1 EMA50)–100.75 (W1 EMA200).

Qisqa muddatli treyderlar uchun:

• 102.00 dan barqaror yorib o‘tilishi tasdiqlansa, long pozitsiyalar ochish imkoniyati paydo bo‘ladi, ammo stop-loss buyruqlarini 101.80 dan pastroqda juda qisqa (yaqin) qilib qo‘ying. 102.30 darajasi barqaror yorib o‘tilmaguncha, o‘sish korreksiya tusida ko‘rinadi.
• Short kirishlar 101.86 dan pastga qaytishda maqsadlar 101.33 (H4 EMA200)–100.75 bo‘lgan holda ma’qul bo‘lishi mumkin; stop-loss buyrug‘ini 102.30 dan yuqoriga qo‘ying.
• FOMC (28-oktabr), III chorak YaIM va PCE narx indeksi (29-oktabr)ni kuzating — bular asosiy triggerlar hisoblanadi.

O‘rta muddatli investorlar uchun:

• 101.30–101.00 zonalariga qaytish dollar bo‘yicha konstruktiv qarash bo‘lsa, taktika jihatidan long pozitsiyalarni ko‘paytirish uchun ishlatilishi mumkin, ammo Fedning foiz stavkalarini oshirish siklining yakuni borasidagi noaniqlik ehtiyotkorlikni talab qiladi.

Risklarni boshqarish:

• FOMC va inflyatsiya bo‘yicha ma’lumotlar atrofida volatillik yuqori bo‘lishini kuting.
• Ayniqsa asosiy darajalar yorib o‘tilayotganida qat’iy stop-loss buyruqlaridan foydalaning.
• Kesishuvchi bozor signallari sifatida G‘aznachilik obligatsiyalari rentabelligi, neft narxlari va texnologik sektor daromadlarini kuzating.

Ushbu tahlil ochiq manbalar va ommaviy axborot vositalari xabarlariga asoslangan bo‘lib, ko‘plab omillar ta’siridagi narx dinamikasini aks ettiradi; risklarni boshqarish va pozitsiyalarni nazorat qilish juda muhim.