В первом обзоре я уже сообщил о том, что один из управляющих ФРС Джон Уильямс вторую неделю подряд говорит о максимум одном раунде ужесточения денежно-кредитной политики, а также ожидает возобновления процесса дезинфляции в 2027 году. Сбудутся ли прогнозы г-н Уильямса, мы узнаем в следующем году, но я бы не стал делать подобных заявлений. Следует помнить, что инфляция во многих странах мира зависит сейчас от цен на энергоносители. Стоимость нефти стабилизировалась в диапазоне 100-120 долларов за баррель, однако это не означает, что выше скакнуть она уже не может. Напомню, что конфликт на Ближнем Востоке не только не разрешен, к нему официально подключились хуситы, Йемен и Саудовская Аравия. Поэтому география конфликта расширяется, Иран продолжает наносить удары по коммерческим судам в Ормузском проливе, сам Ормузский пролив остается безопасным и свободным только в мечтах Дональда Трампа, а вчера на иранской мине подорвался и затонул контейнеровоз. Судьба Баб-эль-Мандебского пролива остается туманной.
Однако, если предположить, что прогнозы Джона Уильямса верны, то ФРС действительно не имеет смысла повышать процентную ставку больше еще одного раза. Сегодня состоялось выступление еще одного управляющего ФРС Кристофера Уоллера, который также сообщил, что не переживает за инфляцию. По его словам, инфляция в США является «заякоренной». Другими словами, денежно-кредитная политика остается «ограничительной», поэтому инфляция замедлялась бы даже сейчас, если бы не давление со стороны цен на энергоносители и инвестиции в ИИ. Когда эти факторы ослабнут, инфляция вновь начнет замедляться.
Фактически Уоллер подтвердил слова Уильямса о том, что больше одного раунда ужесточения политики не требуется. Г-н Уоллер также сообщил, что рост доходности американских облигаций связан с сильным экономическим ростом, а не инфляционными опасениями. Однако управляющий ФРС не стал отрицать, что негативное влияние оказали рост государственного долга и расходы на сферу ИИ. Уоллер также сообщил, что за последние два года госдолг США утратил часть своего статуса защитного актива, что и добавило от 50 до 70 к доходности различного срока действия облигациям. Примечательно, что г-н Уоллер четко назвал срок – два последних года. То есть тот период времени, когда Америкой правит Дональд Трамп. Впрочем, из-за кого растет доходность облигаций и государственный долг, ясно всем и без намеков Уоллера.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.14 октября. Еще один нокаут для евро
Джон Уильямс вновь остудил пыл рынков
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
