คู่สกุลเงิน GBP/USD แทบไม่มีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในวันศุกร์ที่ผ่านมา และตลาดก็แสดงให้เห็นอีกครั้งว่าปัจจัยพื้นฐานด้านมหภาคไม่ได้เป็นสิ่งที่ให้ความสำคัญสูงสุดในตอนนี้ ดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรและรายงานยอดค้าปลีกถูกตลาดรับรู้ไปแล้ว แต่ก็ไม่ทำให้ภาพทางเทคนิคโดยรวมเปลี่ยนไปแต่อย่างใด ช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา Sterling มีการปรับฐานขึ้นมาได้ค่อนข้างดี แต่คำถามสำคัญคือ ปอนด์ยังมีศักยภาพจะไปต่อได้มากแค่ไหน

มุมมองของเรายังคงยืนยันว่าภาพทางเทคนิคเป็นปัจจัยหลักสำหรับ Sterling ในช่วงเวลานี้ บนกรอบเวลา Daily และ Weekly ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่องทางไซด์เวย์ ราคาได้ทดสอบแนวล่างของกรอบ สร้างสัญญาณหลุดกรอบหลอก (deviation) และดีดตัวกลับขึ้นมา ดังนั้น มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะปรับขึ้นไปอย่างน้อยจนถึงแนวบนของกรอบ Daily แถวบริเวณ 1.3650 เรามองว่าปอนด์ยังสามารถปรับขึ้นได้อีกราว 300 pips โดยไม่จำเป็นต้องมีปัจจัยข่าวมาหนุนเสริมด้วยซ้ำ หากมีข่าวบวกออกมาก็จะยิ่งช่วยให้การไปถึงเป้าหมายทำได้ง่ายขึ้น ในภาพรวมแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังไม่ถูกทำลาย การผ่านขึ้นเหนือ 1.3650 จะเปิดทางให้คู่เงิน GBP/USD มีโอกาสขยับขึ้นไปสู่โซน 1.4000

สัปดาห์นี้จะมีการประชุม Federal Reserve ในสหรัฐฯ ซึ่งโอกาสราว 95% บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะคงเดิม แต่คำถามคือปอนด์จะสามารถปรับขึ้นต่อได้หรือไม่ ภายใต้ความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะเริ่มใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นในสัปดาห์ถัดไป ในมุมมองของเรา ตลาดยังไม่ได้หลุดออกจากกรอบความคิด “ซื้อดอลลาร์” อย่างแท้จริง ตลาดสามารถตีความถ้อยแถลงใด ๆ ของ Kevin Warsh ให้เป็นบวกต่อดอลลาร์หรือมีนัย Hawkish ได้ไม่ยาก

ต้องไม่ลืมว่าประธาน Fed คนใหม่มักจะไม่ส่งสัญญาณโดยตรงเกี่ยวกับทิศทางหรือนโยบายการเงินในอนาคต ดังนั้น ตลาดจึงมัก “จินตนาการ” แนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางขึ้นมาเองแล้วเทรดตามความคาดหวังเหล่านั้น ดังนั้น ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นในวันพุธและพฤหัสบดีต่อให้การประชุม Fed ไม่มีประเด็นสำคัญใด ๆ ก็ตาม

เรายังมองว่าการแข็งค่าของดอลลาร์ (หากเกิดขึ้น) จะเป็นเพียงการปรับฐานลงในแนวโน้มหลักเท่านั้น ตราบใดที่ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่องทางไซด์เวย์ทั้งบนกรอบ Daily และ Weekly เราคาดว่า Sterling จะยังมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อไป โดยไม่สนใจปัจจัยพื้นฐาน ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ หรือสัญญาณด้านมหภาคมากนัก อีกประเด็นที่ควรสังเกตคือ ตลาดยังดูเหมือนจะไม่ได้สะท้อน (Price in) การขึ้นดอกเบี้ยของ BoE แม้แต่ครั้งเดียว ทั้งที่มีโอกาสเกิดการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยสามครั้งหรือมากกว่านั้น เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และความเป็นไปได้ของการปะทุความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกครั้งทันทีหลังการเลือกตั้งกลางเทอมหรือ Midterms ของสหรัฐฯ เสร็จสิ้น ก็เป็นอีกเหตุผลสำคัญที่อาจทำให้ราคาน้ำมันและพลังงานอื่น ๆ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อฤดูหนาวกำลังจะมาถึง

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ราว 61 pips สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ระดับนี้ถือว่าเป็นความผันผวน “ปานกลาง” สำหรับวันจันทร์ที่ 26 ตุลาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3314 ถึง 1.3436 ช่องทาง Linear Regression ด้านบนเริ่มหันหัวลงอีกครั้ง ขณะที่ดัชนี CCI ลงไปในเขต Oversold สองครั้งและสร้างสัญญาณ Bullish Divergence ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ของการสิ้นสุดแนวโน้มขาลง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3367

S2 – 1.3306

S3 – 1.3245

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3489

R3 – 1.3550

คำแนะนำในการเทรด:

คู่สกุลเงิน GBP/USD ได้เริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวระยะยาว นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เราจึงไม่คาดหวังถึงความแข็งแกร่งระยะยาวจากสกุลเงินดอลลาร์ ขณะเดียวกันตลอดปี 2026 ที่ผ่านมา ดอลลาร์ได้รับปัจจัยหนุนจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อที่สูง ซึ่งผลักให้กระแสเงินทุนไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยและกดดันให้ Fed ต้องกลับมาใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลา Weekly ราคายังเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway ระหว่าง 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินต่อเนื่องมา 4 ปี ซึ่งยังสนับสนุนมุมมองการปรับขึ้นของ Sterling ในระยะกลาง กลยุทธ์จึงยังให้พิจารณาเปิดสถานะ Buy โดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3436 ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาหลุดลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ จึงค่อยพิจารณาเปิดสถานะ Sell โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.3314 และ 1.3306

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่องทาง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องทางชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดทิศทางแนวโน้มระยะสั้นและบอกทิศทางหลักที่เหมาะสมในการเทรดในตอนนี้
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (Correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) ใช้บ่งชี้กรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI เมื่อเข้าสู่โซน Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือโซน Overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณเตือนถึงโอกาสการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้าม