Индекс DJIA закрылся в понедельник на отметке 52361.58, прибавив 146.42 пункта, или 0,28%, а сегодня перед открытием американской сессии вторника у 52490.0. Однако ралли выглядит хрупким: технологический сектор продолжает давить на рынок, а впереди — вердикт FOMC в среду и отчётность Microsoft, Alphabet и Amazon, которые определят, получит ли Dow передышку или коррекция углубится, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Dow Jones Industrial Average (DJIA): FOMC и отчётность технологических гигантов».

Техническая картина остаётся хрупкой. Ближайшая поддержка находится на 52290.0 (ЕМА200 на Н1), а более сильная – в зоне уровней 52140.0 (ЕМА50 на D1)-52100.0 (ЕМА200 на Н4). Пробой ниже откроет путь сначала к 51370.0 (ЕМА144 на D1)-50700.0 (ЕМА200 на D1), а затем к 50200.0 (ЕМА50 на W1)-50000.0.

Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 52100.0 с целями 51370.0–51000.0. Однако самым ранним сигналом может стаь пробой сегодняшнего «лоу» 52260.0 и стоп-лоссом выше 52700.0.

Условия реализации медвежьего сценария

• Устойчивый пробой 52100.0-52140.0. Решительное закрытие ниже откроет путь к 51000.0–50500.0, а затем к 50000.0–50200.0 (ЕМА50 на W1).
• Ястребиный тон ФРС или сильные данные по PCE. Подтверждение инфляционного давления укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на акции.
• Разочаровывающая отчётность технологических гигантов. Если Microsoft, Alphabet или Amazon покажут слабые результаты или объявят о дальнейшем росте капитальных расходов без видимого возврата инвестиций, распродажа усилится.
• Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 40, OsMA ускоряет снижение, Stochastic формирует медвежье пересечение.

Вход в длинные позиции возможен при устойчивом пробое 52650.0 с целями 52750.0–53000.0.

Условия реализации бычьего сценария

• Удержание выше 52100.0–52290.0. Это зона H4 EMA200 и H1 EMA200. Если цена устоит, возможен отскок к 52700.0-53000.0. Устойчивое закрепление выше откроет путь к 53050.0–53200.0.
• Мягкий тон ФРС 28 октября. Если Уорш даст понять, что декабрьское повышение не предрешено, давление на оценки акций ослабнет.
• Сильная отчётность Microsoft и Alphabet. Если результаты превзойдут ожидания, а прогнозы по капитальным расходам останутся умеренными, это вернёт доверие к технологическому сектору.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 55, OsMA ускоряет рост, Stochastic остаётся в зоне покупки.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)

Консолидация в диапазоне 52100.0–52700.0 с сохранением нейтрального уклона до заседания FOMC. Индекс, вероятно, останется в этом диапазоне, поскольку рынок не хочет делать направленных ставок перед ключевым событием. Пробой верхней границы откроет путь к 53000.0–53200.0, пробой нижней — к 51700.0 и ниже, к 51370.0

Логика

• Dow оказался в точке пересечения нескольких сил. С одной стороны, относительная устойчивость промышленных и финансовых компонентов поддерживает индекс, а техническая картина остаётся конструктивной, пока цена выше 52100.0–52290.0.
• С другой стороны, технологический сектор остаётся источником риска. Распродажа AI-акций на прошлой неделе показала, насколько быстро настроения могут измениться. Отчётность Microsoft, Alphabet и Amazon станет критической проверкой: если капитальные расходы продолжат расти без убедительных признаков монетизации, давление на рынок сохранится. TD Securities предупреждает, что «вызванный ИИ переход рынка акций в режим неприятия риска может стать катализатором нового нисходящего тренда доллара», что косвенно указывает на уязвимость всего рынка акций.
• Ключевым событием станет заседание FOMC 27-28 октября. Если ФРС подтвердит ястребиный курс и даст сигнал о декабрьском повышении, Dow может протестировать 51370.0 и ниже. Если тон Уорша окажется мягче ожиданий или отчётность технологических гигантов превзойдёт прогнозы, появится пространство для восстановления к 52700.0–53000.0.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 52650.0. Stop-Loss 52200.0. Цели: 52700.0, 53000.0, 53200.0, 53800.0
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 52090.0, 51900.0. Stop-Loss 52300.0. Цели: 51700.0, 51400.0, 51370.0, 51000.0, 50700.0

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций