В четверг золото XAU/USD сохраняет внутридневной восходящий настрой и пытается преодолеть 9-дневную ЕМА. Поддержку драгоценному металлу оказывает ослабление доллара США и снижение доходности американских государственных облигаций.
Первоначальная реакция рынка на более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США быстро ослабла. Инвесторы пришли к выводу, что Федеральная резервная система не станет торопиться с немедленным повышением процентных ставок. Это спровоцировало падение доходности казначейских облигаций и фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе, что позволило золоту прервать трехдневную серию снижения и отдалиться от недельного минимума, достигнутого в среду.
Согласно данным Бюро статистики труда США, в сентябре общий индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос до 3,7% против 3,4% месяцем ранее, превысив прогнозы аналитиков. Базовый CPI увеличился до 2,6% после 2,4% в августе.
Данные указывают на сохраняющееся ценовое давление и формально поддерживают аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики ФРС. Однако комментарии президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли оказались более сдержанными. Она отметила, что дальнейшее повышение ставок может потребоваться, но подчеркнула отсутствие необходимости принимать такое решение уже на октябрьском заседании.
Оценка выступления Дейли системой FXS Speechtracker составила 6,8 из 10, что соответствует умеренно «ястребиному» тону и превышает историческое среднее значение 6,1. При этом ее позиция предполагает не немедленное ужесточение, а выжидательную тактику: ФРС предпочитает дождаться новых данных, оценивая устойчивость базовой инфляции, состояние рынка труда и динамику цен на энергоносители.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,84 пункта, до 128,17, но остается значительно выше нейтрального уровня 100. Это указывает на сохранение «ястребиного» уклона в риторике регулятора при переходе к более осторожному подходу.
Рынок по-прежнему оценивает вероятность еще одного повышения ставки ФРС до конца года более чем в 85%. Дополнительную поддержку такому сценарию могут оказать новые скачки цен на энергоносители, способные усилить инфляционное давление.
Дополнительным фактором поддержки доллара выступает эскалация напряженности на Ближнем Востоке, которая может ограничить текущую коррекцию индекса доллара США, отступающего от своих максимальных значений, зафиксированных в апреле 2025 года.

В частности, сообщается об инциденте в Ормузском проливе, где контейнеровоз затонул после попадания снаряда. Поддерживаемая Ираном группировка хуситов также продолжила атаки с использованием беспилотников и ракет по объектам в Саудовской Аравии и пригрозила новыми ударами по международному аэропорту и нефтяной инфраструктуре страны.
Одновременно Россия обвинила Украину в атаках на два нефтеперерабатывающих предприятия, заявив о нарушении ранее достигнутых договоренностей. Усиление напряженности на Ближнем Востоке и в других регионах может поддерживать спрос на доллар США.
А с технической точки зрения пара XAU/USD остается под давлением, удерживаясь ниже 9-дневной ЕМА, которая выступает сопротивлением. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Ослабить медвежье давление можно только после преодоления 20-дненвой SMA на круглом уровне $4200. Поддержку оказывает круглый уровень $4100.