Medos de inflação impulsionados pela alta dos preços do petróleo estão limitando o recuo dos rendimentos dos Treasuries dos EUA e sustentando o dólar

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o valor da moeda frente a uma cesta de divisas, está se consolidando perto da máxima de ontem — o nível mais forte desde abril de 2025 — e parece encaminhado para uma terceira semana consecutiva de ganhos firmes, enquanto os traders aguardam os principais dados mensais de emprego dos EUA.

Espera-se que o relatório de emprego não agrícola (NFP) de setembro mostre cerca de 90.000 novas vagas, uma desaceleração notável em relação às 162.000 do mês anterior, enquanto a taxa de desemprego deve se manter em 4,1%. A métrica anual de crescimento salarial (variação do ganho médio por hora) também será observada de perto em busca de pistas sobre a política futura do Fed, especialmente porque os mercados reduziram as chances de uma alta dos juros em outubro — uma dinâmica que pode movimentar significativamente o DXY.

Antes desses relatórios, o ISM informou na quinta-feira que a atividade manufatureira dos EUA se expandiu pelo nono mês consecutivo em setembro. Uma análise mais aprofundada da pesquisa mostrou que as pressões sobre os preços das commodities aumentaram pelo 24º mês consecutivo. Essas condições ampliam os riscos inflacionários ligados à volatilidade dos preços do petróleo e limitam o recuo dos rendimentos dos títulos soberanos dos EUA observado anteriormente. Além disso, a incerteza geopolítica decorrente das tensões entre EUA e Irã continua a sustentar o dólar como ativo de refúgio, beneficiando os touros do dólar.

No contexto do conflito no Oriente Médio, o Wall Street Journal informou que o Pentágono pode em breve deslocar um terceiro grupo de ataque de porta-aviões para o Golfo Pérsico, juntamente com 10.000 marinheiros e fuzileiros navais — uma decisão tomada depois que o presidente Donald Trump alertou sobre uma possível escalada militar com o Irã após as eleições de meio de mandato em novembro. Ao mesmo tempo, a PGSA do Irã confirmou ataques recentes a vários petroleiros no Estreito de Hormuz. Esses fatores aumentam o prêmio de risco geopolítico e continuam sustentando uma perspectiva construtiva para o DXY.

Tecnicamente, o DXY está sendo negociado confortavelmente acima das principais médias móveis e superou o nível redondo de 102,00. A resistência está em 102,22, enquanto o suporte está em 101,76. Os osciladores estão positivos, embora o RSI esteja indicando sobrecompra, o que sugere uma consolidação. A trajetória de menor resistência é de alta.