بدأ زوج GBP/USD في الارتفاع بعد أخذ السيولة من آخر حركة هابطة، محققًا مكاسب إجمالية قدرها 260 نقطة. سجّل الجنيه مكاسب مستقرة على مدى خمسة أيام متتالية، ما أدى إلى إبطال Imbalance 30. يُعدّ هذا أول خطوة في اتجاه تكوين اتجاه صاعد. بالإضافة إلى ذلك، تشكّل Order Block صاعد وImbalance 31 صاعد. الصورة الفنية تبدو أكثر ميلاً للصعود تدريجيًا. كما دعم السياق الإخباري حركة المشترين الأسبوع الماضي، لكن الزخم الصاعد توقف الآن بعد اصطدام السعر بـ Imbalance 29 الهابط. يظهر على الرسم البياني تفاعل السعر الواضح مع هذا النموذج، ما أدى إلى بدء حركة تصحيحية هابطة. تستهدف هذه الحركة التصحيحية نموذجين صاعدين جديدين ظاهرين أيضًا على الرسم البياني. لذلك، وبالاستناد إلى العوامل الفنية فقط، يمكن للجنيه أن يتراجع هذا الأسبوع إلى مستوى 1.3300، رغم أن المبادرة أصبحت الآن بيد المشترين. من المتوقع استئناف الاتجاه الصاعد بعد اكتمال التصحيح. الأسبوع المقبل قد يُقدم Bank of England على تشديد السياسة النقدية، وهو ما قد يتزامن مع نهاية التصحيح ووصول السعر إلى كلا النموذجين الصاعدين.
عامل مهم لتوقعات الجنيه يتمثل في أن المتداولين يتوقعون أن يقوم Bank of England بتشديد السياسة النقدية ثلاث مرات، في حين يُتوقَّع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بذلك مرة واحدة أو مرتين على الأكثر. كما يشير مخطط النقاط (dot plot) إلى تشديد واحد للسياسة، وأكدت أحدث محاضر اجتماع FOMC أن أغلب مسؤولي البنك المركزي يتوقعون رفعًا واحدًا فقط لسعر الفائدة. من الطبيعي أنه من المستحيل معرفة ما سيحدث في عام 2027، لكن هذا هو التوقع التوافقي الحالي. ونتيجة لذلك، قد يرفع Bank of England أسعار الفائدة بوتيرة أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة، وهو ما لن يدعم استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي. الدولار استفاد بالفعل بالكامل تقريبًا من توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وقد يبدأ السوق الآن في تسعير سياسة أكثر تشددًا من جانب Bank of England. التطورات الجيوسياسية هي حاليًا العامل الوحيد الذي يدعم الدولار.
لو أن الاحتياطي الفيدرالي لم يقرر رفع أسعار الفائدة في سبتمبر ولم يلمّح إلى استعداده لمواصلة تشديد السياسة النقدية، لكان من المتوقع تراجع الدولار الأمريكي منذ شهر تقريبًا. هذا السيناريو لا يزال قائمًا. فقد انعكس زوج GBP/USD لصالح الجنيه، والخطوة التالية هي تشكّل إشارات صعودية تتيح للمشترين فتح مراكز شراء جديدة. تظل التوقعات طويلة الأجل للجنيه إيجابية (صعودية).
هل يملك البائعون (الضغط الهابط) مزيدًا من الزخم نحو الأسفل؟ تبدو الآفاق محدودة. خلال الأسابيع الستة إلى الثمانية الماضية، يبدو أن البائعين حققوا ما يشبه المستحيل بدفع الدولار إلى مستويات مرتفعة للغاية مقارنة بالمعايير الأخيرة. من المفيد التذكير بأن السوق كانت لديه أسباب لشراء الدولار مؤخرًا، لكن كانت هناك أيضًا عوامل تدعم ارتفاع الجنيه — وهي عوامل تجاهلها المتداولون إلى حد كبير. قد تبدأ الآن حركة في الاتجاه المعاكس، وربما تكون أكثر انسجامًا مع الأساسيات الاقتصادية مقارنة بالتراجع السابق.
لم تصدر أي بيانات اقتصادية مهمة يوم الاثنين. لذلك لم يكن لدى البائعين مبرر قوي لشن هجوم جديد. إلا أن المتداولين يتوقعون استئناف الصراع في الشرق الأوسط، ما يدفعهم مجددًا للبحث عن الأصول والعملات ذات صفة الملاذ الآمن. في الوقت الراهن، تبدو الحركة أقرب إلى تصحيح منها إلى بداية موجة هابطة جديدة.
لا يزال المشهد الأساسي الكلي يشير إلى أن السيناريو المنطقي الوحيد على المدى الطويل هو تراجع الدولار الأمريكي. الحرب بين إيران والولايات المتحدة لم تغيّر هذه الرؤية. صحيح أن التطورات الجيوسياسية دفعت السوق للتركيز على صفة الملاذ الآمن للدولار لعدة أشهر، لكن الصراع تجاوز بالفعل مرحلته الأكثر حدة. يظل مسار سياسة FOMC النقدية غير محسوم، ولا يزال السوق يتوقع مزيدًا من التشديد، وهو العامل الرئيس الذي يغذي تفاؤل البائعين في أزواج الدولار المنافسة. مع ذلك، لا يزال المتداولون يتجاهلون احتمالات تشديد السياسة النقدية من جانب Bank of England. التضخم في المملكة المتحدة يرتفع، كما هو الحال في بقية أنحاء العالم، ما يترك مجالًا محدودًا أمام Bank of England سوى رفع أسعار الفائدة بدوره.
الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة:
- الولايات المتحدة – التغير في طلبات السلع المعمرة (12:30 بالتوقيت العالمي).
- الولايات المتحدة – مبيعات المنازل الجديدة (14:00 بالتوقيت العالمي).
تتضمن الأجندة الاقتصادية ليوم 27 أكتوبر حدثين. قد تؤثر هذه البيانات في معنويات السوق يوم الثلاثاء خلال النصف الثاني من الجلسة.
توقعات وتوصيات التداول لزوج GBP/USD:
تظل النظرة طويلة الأجل للجنيه إيجابية (صعودية). سيطر البائعون على السوق خلال الأسابيع الأخيرة، لكن نطاق التداول الأوسع واضح بوضوح على الرسم البياني اليومي. أدى أخذ السيولة فوق القمة المتكوّنة في 1 مايو إلى إطلاق موجة هابطة داخل النطاق العرضي. لكن جرى أيضًا أخذ السيولة من القيعان المسجلة في يونيو، ما أتاح للمشترين استعادة المبادرة. لذلك تحولت النظرة قصيرة الأجل الآن إلى صعودية. بالنسبة للمتداولين، يعني هذا ضرورة الإبقاء على مراكز الشراء الحالية أو البحث عن فرص شراء جديدة في المستقبل القريب. قد تظهر نقاط دخول محتملة بالقرب من الـ Order Block أو Imbalance 31. لكن هناك حاجة حاليًا إلى حركة تصحيحية ليعاد تكوين إشارات فنية جديدة. هدف الجنيه يقع بالقرب من الحد العلوي لنطاق التداول عند 1.3670. وقد أدت ردة الفعل على Imbalance 29 إلى إطلاق حركة التصحيح اللازمة.
