يواصل كلٌّ من Bitcoin وEther التصحيح الذي كانا يستعدّان له منذ أسابيع. نذكّر بأن آخر تطورين رئيسيين في عالم العملات المشفّرة كانا سلبيين أكثر منهما إيجابيين. فقد بدأت البنوك المركزية (خاصة Fed) تشديد السياسة النقدية، ما يعزّز الطلب على الأصول الآمنة أكثر من Bitcoin. كما أن Clarity Act لا تزال مجرد مشروع قانون. وإذا فاز الديمقراطيون بالسيطرة على الكونغرس، فهناك احتمال حقيقي ألا يتحوّل هذا المشروع إلى قانون نافذ. لذلك تبدو العوامل الأساسية التي يمكن أن تدعم استمرار صعود سوق الكريبتو موضع شك.
في هذه الأثناء، عاد بيتر شيف، رئيس شركة الاستثمار Euro Pacific Capital، لانتقاد Bitcoin ومقارنته بالذهب. نذكّر بأن شيف كرّر مرارًا أن الذهب التقليدي يمتلك مزايا عدّة على Bitcoin وأن “الذهب الرقمي” سينهار في نهاية المطاف. وقد صرّح الآن بأن الذهب العادي يملك فرصة أفضل بكثير لتحقيق مكاسب بعشرة أضعاف في السنوات المقبلة، مقارنةً بـ“الذهب الرقمي”. كما قال إن Bitcoin قد يشهد هبوطًا حادًا جديدًا، وأن ما يبقيه صامدًا في الوقت الحالي هو طلب المستثمرين فقط. وذكّر مستمعيه بأن للذهب قيمة جوهرية وفائدة مادية، على عكس العملات المشفّرة. ويرى أن المعادن الثمينة ستواصل الارتفاع مع مرور الوقت مع ازدياد الديون السيادية حول العالم وتآكل الثقة في الحكومات وفي القوة الشرائية للعملات الورقية بفعل التضخم.
أشار شيف أيضًا إلى أن البنوك المركزية تستخدم الذهب كأصل احتياطي، بخلاف Bitcoin، وأن قيمة الذهب لا تعتمد على حركات السوق القصيرة الأجل والموضات المؤقتة. نذكّركم بأن Bitcoin ما زال، بالنسبة لغالبية المشاركين في السوق، أداة استثمارية عالية المخاطر وشديدة التقلّب، لا أكثر. وبصيغة مبسّطة، يمكن لـBitcoin أن يزيد رأس المال بسرعة، وهذا ما يجذب الكثير من المستثمرين. إلا أن وتيرة نموه تتباطأ بمرور الزمن، لذا فإن ارتفاعه عشرة أضعاف ليس أمرًا ينبغي توقّعه — حتى مع افتراض استمرار نمو المعروض النقدي إلى ما لا نهاية.
توصيات التداول لـBTC/USD:
يُظهر Bitcoin علامات على بداية اتجاه صاعد جديد. وكما يحدث كثيرًا، يبدأ هذا الاتجاه بـ«ضخ» للسعر من دون أسباب واضحة ومحددة. لم يبدأ Fed بعد في خفض أسعار الفائدة، ولم يتم إقرار Clarity Act. وعلى المدى القريب، قد يكون Bitcoin في مرحلة هبوط على الإطار الزمني اليومي، إذ تفاعل السعر مع منطقة FVG هابطة وشكّل إشارتي بيع. كما يجب الانتباه إلى أن الاختراق الحالي خارج القناة العرضية اليومية قد يكون مجرد انحراف. نعم، هو انحراف عميق، لكنه يبقى انحرافًا. وإذا كان الأمر كذلك، فقد يتجه Bitcoin نحو 70,800 دولار مع إمكانية الحفاظ على الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. نعتقد أن المراكز البيعية هي الأكثر منطقية في الأجل القريب. وعلى إطار الأربع ساعات، يجب توخّي الحذر قرب الحد العلوي من القناة العرضية — فقد يتشكّل انحراف ويُستأنف الهبوط.
توصيات التداول لـETH/USD:
على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـEther بالكامل. فالآن يميل Ether إلى اتجاه صاعد جديد. لكن يمكن للمشترين أن يستندوا فقط إلى الرسم البياني الأسبوعي، حيث يتجه Ether نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. على الإطار اليومي، لم يؤدِّ أول FVG هابط إلى رد فعل سعري ملحوظ، لكن Bitcoin تفاعل مع مناطق FVG الخاصة به؛ ونذكّر بأن سعر Ether يعتمد على Bitcoin بنسبة تقارب 80–90%. وعندما بدأ Bitcoin في التصحيح، هبط Ether أيضًا بقوة. لذلك نتوقع استمرار الانخفاضات في الأجل القريب (كما سابقًا). وتتمركز أهداف Ether حول 2,300 دولار، ثم مستويات أدنى تصل إلى 1,850 دولار. وعلى الإطار اليومي حصل Ether على إشارة بيع من أقرب FVG. كما أن إزالة السيولة تحذّر من احتمال توقّف مؤقت في الهبوط أو ربما نهاية التصحيح الهابط.
توضيحات للرسوم التوضيحية:
CHOCH — تغيير في الطابع (change of character)، أي كسر في بنية الاتجاه.
Liquidity — السيولة، تشمل أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.
FVG — فجوة القيمة العادلة (fair value gap)، وهي منطقة من عدم كفاءة التسعير. يتحرك السعر عبر هذه المناطق بسرعة، ما يشير إلى غياب أحد طرفي السوق. وتميل الأسعار لاحقًا إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها في اتجاه الاتجاه الرئيسي.
IFVG — فجوة قيمة عادلة معكوسة (inverted fair value gap). بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يحدث تفاعل يُذكر، بل يخترق السعر المنطقة بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
OB — كتلة أوامر (order block)، وهي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا بغرض التقاط السيولة وتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.
